Cosa attendersi dai mercati

Con le banche europee che si preparano a segnalare gli utili del terzo trimestre mentre cercano di continuare una fragile ripresa, gli analisti si aspettano forti riduzioni degli accantonamenti per perdite su prestiti per guidare una fragile stabilizzazione.

Nell'indice paneuropeo STOXX 600, secondo Refinitiv, gli utili aggregati del terzo trimestre dovrebbero diminuire del 36,7% rispetto allo stesso periodo del 2019, con ricavi in ​​calo del 12,1% su base annua.

In particolare, le banche dovrebbero registrare una contrazione degli utili aggregati del 46,5% su base annua, rispetto al -38,8% del settore finanziario complessivo.

"All'interno del gruppo di sottosettori bancari, Lloyds Bank, HSBC (LON:HSBA), Barclays (LON:BARC), Unicredit (MI:CRDI), Intesa Sanpaolo (MI:ISP) e ING Groep (AS:INGA) hanno il maggiore impatto sul tasso di crescita aggregato", ha osservato Tajinder Dhillon, analista senior di Refinitiv Research.

Barclays, che riporta venerdì, dovrebbe riportare una contrazione degli utili annuali del terzo trimestre del 79,8%, mentre HSBC è previsto a -55,6% e Lloyds a -90,9%, secondo i dati di Refinitiv.

Altrove, la Deutsche Bank (DE:DBKGn) registra una crescita del 67,7% degli utili del terzo trimestre, dopo aver registrato una perdita netta di 832 milioni di euro (924 milioni di dollari) per lo stesso periodo dell'anno scorso durante una ristrutturazione di massa.

Si prevede che Santander (MC:SAN) registrerà un aumento del 200% degli utili, avendo registrato un calo degli utili annuo del 75% nel terzo trimestre del 2019, alimentato da oneri per 1,63 miliardi di euro relativi principalmente a una svalutazione dell'avviamento nel Regno Unito.

Dopo aver accantonato $ 15,3 miliardi di disposizioni sul portafoglio prestiti nel primo trimestre e ulteriori $ 18,4 miliardi nel secondo, i giganti di Wall Street JPMorgan Chase e Citigroup (NYSE:C) hanno dato il via alla stagione degli utili statunitensi stanziando solo $ 2,9 miliardi tra di loro nel terzo trimestre. Ciò significa che il loro reddito netto combinato è più che raddoppiato dal secondo al terzo trimestre.

"Ciò offre una certa speranza che l'economia degli Stati Uniti stia attraversando il peggio e gli investitori nei maggiori istituti di credito del Regno Unito saranno in grado di fornire un applauso simile sui loro mercati di riferimento", ha detto in una nota Russ Mold, il direttore degli investimenti di AJ Bell.

Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest e Standard Chartered (LON:STAN) hanno scritto i loro libri di prestito di £ 7,5 miliardi ($ 9,7 miliardi) nel primo trimestre e £ 10,6 miliardi nel secondo, ha sottolineato Mold. Quest'ultimo è stato l'addebito più alto dal secondo trimestre del 2010, poiché il loro utile totale ante imposte del primo semestre è crollato del 77% su base annua.