Alibaba prova la ripresa: ecco 3 trade per approfittarne
Tezcan Gecgil/Investing.com | 13.07.2022 11:01
Cosa aspettarsi dal titolo Alibaba
Tra i 45 analisti sentiti da Investing.com, il titolo BABA ha un rating “outperform”.
Wall Street ha un price target medio su 12 mesi di 150,18 dollari per il titolo, con un incremento del 38% dal prezzo attuale. Il range obiettivo su 12 mesi attualmente è compreso tra 104,50 e 229,41 dollari.
Fonte: Investing.com
Allo stesso modo, in base ad una serie di modelli di valutazione, come quelli che considerano i multipli o P/E o P/S o i valori terminali, il fair value medio per il titolo BABA su InvestingPro è di 195,36 dollari.
Fonte: InvestingPro
In altre parole, la valutazione fondamentale suggerisce che le azioni potrebbero schizzare di oltre l’80%.
Possiamo anche considerare lo stato di salute finanziaria di BABA determinato valutando oltre 100 fattori contro i rivali nel settore dei consumi voluttuari.
Ad esempio, in termini di redditività, crescita e valore relativo, ottiene un punteggio di 3 su 5. Il punteggio complessivo di 3 punti è un buon livello di performance.
Al momento, i rapporti P/E, P/B e P/S di BABA si attestano rispettivamente a 31,8x, 2,1x e 2,3x. I dati comparabili dei rivali sono di 27,0x, 1,8x e 0,7x. Questi numeri mostrano che, malgrado il calo del prezzo nell’ultimo anno, la valutazione fondamentale del titolo di BABA è ancora alta.
Le nostre aspettative sul titolo BABA sono di un range base tra 100 e 110 dollari nelle prossime settimane. Dopodiché, le azioni potrebbero cominciare un nuovo rialzo.
Aggiungere il titolo BABA ai portafogli
I tori di Alibaba che non sono preoccupati per la volatilità a breve termine potrebbero considerare di investire ora. Il loro price target sarebbe 150,18 dollari, corrispondente al target dato dagli analisti.
Oppure, potrebbero prendere in considerazione l’acquisto di un exchange-traded fund (ETF) che contenga azioni BABA. Ad esempio:
- ProShares Online Retail (NYSE:ONLN)
- First Trust Dow Jones International Internet ETF (NASDAQ:FDNI)
- Invesco Golden Dragon China ETF (NASDAQ:PGJ)
- Global X Emerging Markets Internet & E-commerce ETF (NASDAQ:EWEB)
- SPDR® S&P China ETF (NYSE:GXC)
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Infine, gli investitori che si aspettano che il titolo BABA rimbalzi nelle prossime settimane potrebbero considerare una strategia bull call spread.
Ricordiamo che molte strategie di opzioni non sono adatte a tutti gli investitori retail. Quindi, il seguente discorso sul titolo BABA viene offerto a scopo illustrativo per l’investitore retail medio e non come una vera e propria strategia da seguire.
Bull Call Spread sul titolo Alibaba
Prezzo intraday al momento della scrittura: 108,70 dollari
In una strategia bull call spread, il trader ha una call long con un prezzo strike inferiore ed una call short con un prezzo strike superiore. Entrambe le parti del trade hanno lo stesso titolo soggiacente (cioè Alibaba) e la stessa data di scadenza.
Il trader vuole che BABA aumenti di prezzo. In questa strategia, sia il potenziale profitto che la potenziale perdita sono limitati. Il trade viene stabilito ad un costo netto (o debito netto), che rappresenta la perdita massima.
Il trade bull call spread di oggi prevede l’acquisto della call strike 110 con scadenza il 16 settembre per 11,10 dollari e la vendita della call strike 115 per 9,05 dollari.
Comprare questa call spread costa all’investitore circa 2,05 dollari, o 205 dollari a contratto, che è anche il rischio massimo per questo trade.
Dobbiamo notare che il trader potrebbe facilmente perdere questa cifra se la posizione venisse mantenuta fino alla scadenza ed entrambe scadessero senza valore, ossia se il prezzo del titolo BABA alla scadenza sarà minore del prezzo strike della call long (110 dollari nel nostro esempio).
Per calcolare il guadagno potenziale massimo sottraiamo il premio pagato dallo spread tra i due strike e moltiplichiamo il risultato per 100. In altre parole: (5,00 dollari – 2,05 dollari) x 100 = 295 dollari.
Il trader realizzerà questo massimo profitto se il prezzo del titolo Alibaba sarà pari o superiore al prezzo strike della call short alla scadenza, nel nostro esempio 115 dollari.
Infine, possiamo anche calcolare il prezzo di pareggio alla scadenza. Nel nostro esempio, 110 + 2,05 dollari = 112,05 dollari. In altre parole, aggiungiamo il premio netto pagato al prezzo strike della call long, che è lo strike minore, 110 dollari in questo caso. Quindi, alla data della scadenza, le azioni Alibaba dovrebbero chiudere sopra i 112,05 dollari perché il trader vada in pareggio.
I trader che si aspettano un graduale aumento del prezzo del titolo BABA verso il prezzo strike della call short (120 dollari qui) potrebbero considerare un bull call trade. Sottolineiamo che i numeri usati nei calcoli non includono commissioni o tariffe di brokeraggio.
Morale della favola
Malgrado il recente aumento del prezzo delle azioni Alibaba, il titolo è lontano dai massimi storici. I trader esperti potrebbero impostare un trade di opzioni per trarre vantaggio da un potenziale rialzo del prezzo del titolo BABA.
Precisazione: Tezcan Gecgil, Ph.D, non ha posizioni su nessuno degli asset menzionati nell’articolo.
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