Andiamo verso un crash dei mercati o verso un bull market?
Gerardo Marciano | 25.06.2017 10:59
Buongiorno ai Lettori di Investing.com,
assisteremo a un crash dei mercati oppure a un salutare ritracciamento prima di ripartire per nuovi massimi storici?"
Per rispondere a questa domanda abbiamo due strumenti l'Hindenburg Omen e le serie storiche.Hindenburg Omen (HO)
Dal 31 Maggio al 22 Giugno si sono verificati ben 6 Hindenburg Omen sui mercati americani!
Un evento che dal 1986 a oggi quando si è verificato ha visto aumentare sensibilmente la probabilità che si possa verificare un crash sui mercati.
Esiste una probabilità del 28% che dopo 5 (o più) HO si possa assistere a un ribasso superiore al 20%.; una probabilità del 36% che il ribasso possa essere superiore al 10%; una probabilità del 60% che il ribasso possa essere superiore al 5%.
Per quel che riguarda i ribassi verificatisi dopo 5 HO consecutivi, la loro profondità varia dall'1.7% al 47.3%.
Il Ciclo di Proiezionidiborsa
Per il 2017 le attese sono per un rendimento medio del -8.5% con una deviazione standard del 25.7%. Tutto questo si traduce in una probabilità che l'anno si chiuda in positivo pari al 37.1%.
Secondo le serie storiche, quindi, la probabilità che si possa assistere a un ribasso superiore al 20% è pari al 33%.
Conclusione
Le attese studiando l'HO e le serie storiche ci dicono che la probabilità di assistere durante il 2017 ad un ribasso superiore al 20% è in media del 30%. Quando si materializzerà tale ribasso?
Per rispondere a questa domanda andiamo a guardare il frattale previsionale costruito a partire dalle serie storiche.
Dal grafico seguente è evidente come l'anno in corso stia seguente pedissequamente l'andamento previsto dal frattale.
Qualcuno, però, potrebbe osservare come, se da un lato ci sia una perfetta corrispondenza nell'andamento/tendenza, dall'altro le variazioni assolute non sono rispettate.
La domanda, quindi, è mal posta; quello mostrato, infatti, è solo il valore medio.
Se aggiungessimo anche la deviazione standard (che nel caso specifico è di circa il 20%) tutto sarebbe consistente.
Lo scopo del frattale, però, non è quello di individuare la variazione assoluta del movimento (per questo abbiamo le proiezioni basate sui prezzi reali), ma di individuare con anticipo quando la tendenza in corso andrà incontro a un'inversione.
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Quale è il trend proiettato per i prossimi 6 mesi? Cosa monitorare?
Quali sono i parametri e le aree di prezzo che condizioneranno i mercati azionari?
Proiezioni di prezzo fino al 30 dicembre 2017
Future Ftse Mib
Trend rialzista. Possibili ritracciamenti fino all’area 19.800/19.615. Il trend diventa ribassista solo con chiusure daily e poi settimanali inferiori ai 19.525. Long sopra 19.800. Short sotto 19.525.
area di minimo 19.800/19.615
area di massimo 23.855/24.185
Future Dax
Trend rialzista. Possibili ritracciamenti fino all’area 12.295/12.185. Il trend diventa ribassista solo con chiusure daily e poi settimanali inferiori ai 12.097. Long sopra 12.295. Short sotto 12.097.
area di minimo 12.295/12.185
area di massimo 14.100/13.876
Future Eurostoxx
Trend rialzista. Possibili ritracciamenti fino all’area 3.400/3.381. Il trend diventa ribassista solo con chiusure daily e poi settimanali inferiori ai 3.342. Long sopra 3.400. Short sotto 3.342.
area di minimo 3.400/3.381
area di massimo 4.000/3.896
S&P 500
Trend rialzista. Possibili ritracciamenti fino all’area 2.358/2.349. Il trend diventa ribassista solo con chiusure daily e poi settimanali inferiori ai 2.343. Long sopra 2.358. Short sotto 2.343.
area di minimo 2.358/2.349
area di massimo 2.576/2.565
Cosa farà cambiare la nostra view?
La variazione del trend in corso come definito.
Come al solito si procederà per step.
Le proiezioni dei prezzi quindi non prevedono ribassi, anzi.
Ci sono però diversi elementi predittivi, che continuano a proiettare imminenti ribassi. Chi avrà ragione?
Il prezzo o l'elemento predittivo?
Solitamente la ragione è del prezzo.
Prima di dire ribasso, dobbiamo leggerlo sul grafico e tale elemento ancora non c’è, anzi.
Diversi elementi ci fanno ritenere che i mercati dei prossimi 6 mesi potrebbero continuare al rialzo beffandosi delle previsioni ribassiste.
Al posto di un forte ribasso, da luglio in poi i mercati partiranno violentemente al rialzo?
Il trend annuale è al rialzo e ad oggi come da Bear/Bull Indicator di Proiezionidiborsa non si ravvisano elementi “ostativi”.
La media storica va verso un errore?
“Va messo in cantiere!”
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