Aramco: quanto vale in Borsa il colosso saudita che fa più utili di chiunque altro
Investing.com | 13.03.2024 12:50
Il colosso petrolifero Saudi Aramco (TADAWUL:2222) ha chiuso il 2023 con un utile di 121,3 miliardi di dollari, posizionandosi al primo posto mondiale per profitti tra le società quotate.
Per comprendere quanto sia straordinario questo risultato, basta pensare che mettendo insieme 4 società tra le “Magnifiche 7 di Wall Street”, nello specifico Meta (NASDAQ:META) (39 miliardi), Amazon (NASDAQ:AMZN) (30 miliardi), NVIDIA (NASDAQ:NVDA) (30 miliardi) e Tesla (NASDAQ:TSLA) (15 miliardi), si arriva a un totale di 114 miliardi di utili nel corso dell’anno passato, 7 miliardi in meno rispetto alla sola compagnia saudita. Apple (NASDAQ:AAPL) e la Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) di Warren Buffet hanno racimolato “solo” 97 miliardi nel 2023, Microsoft (NASDAQ:MSFT) 72.
Tuttavia, per Saudi Aramco si tratta di un dato deludente, visto che nel 2022 aveva registrato quasi 161 miliardi di dollari di profitto, il risultato maggiore mai raggiunto da una società quotata in Borsa.
Il calo è dovuto all’andamento dei prezzi del petrolio che l’Opec+, guidata dall’Arabia Saudita, sta cercando di spingere al rialzo con i tagli alla produzione.
h2 La rincorsa alle magnifiche di Wall Street/h2In ogni caso, oltre la volatilità del settore, l’azienda araba si è dimostrata la regina incontrastata dei profitti negli ultimi 2 anni. Ma si sa, se i bilanci economici guardano al passato, i mercati guardano al futuro, motivo per cui viene da chiedersi: quanto valgono le azioni di Saudi Aramco?
In Borsa i ruoli si invertono e i giganti di Wall Street tornano a farla da padrone, con Microsoft (3.086 miliardi di dollari), Apple (2.675 miliardi) e Nvidia (2.262 miliardi) che al 13 marzo occupano i primi tre posti per market cap. Ma Saudi Aramco viene subito dopo, con un valore complessivo di 2.068 miliardi di dollari, quarta ed ultima società quotata a superare i 2 trilioni di market cap.
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Mercoledì le azioni dell’azienda scambiano intorno alla parità a 8,55 dollari. Dal momento della sua quotazione, avvenuta a fine 2019, il titolo è cresciuto di oltre il 20% e, in base al Fair Value di InvestingPro, che riassume 15 modelli finanziari riconosciuti e adattati alle caratteristiche specifiche di Saudi Aramco, è valutato equamente, con un prezzo coerente fissato a 8,53 dollari.
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I 13 analisti intervistati da InvestingPro, invece, sono più ottimisti e prevedono un possibile trend rialzista, stimando il target price a 9,01 dollari per azione, circa il 6% in più rispetto al valore attuale.
h2 Profilo di rischio e politica dei dividendi/h2Guardando poi al profilo di rischio, Saudi Aramco ha un ha un livello di salute finanziaria molto solido, con un punteggio di 4 su 5.
Infine, gli investitori potrebbero essere attratti dalla politica dei dividendi di Saudi Aramco che, nonostante i profitti siano stati inferiori quest'anno, ha deciso comunque di premiare i suoi azionisti, portando i dividendi totali per il 2023 a 97,8 miliardi di dollari, in aumento del 30%.
h2 I progetti per il futuro: serve più gas/h2Per quanto riguarda il futuro, Amin H. Nasser, presidente e ceo di Saudi Aramco, non ha dubbi: “Petrolio e gas saranno una parte fondamentale del mix energetico globale per molti decenni a venire”, ha dichiarato in occasione della pubblicazione dei conti 2023. E se l’anno passato il 62% degli introiti è derivato dal greggio, ci si può aspettare che l’equilibrio sia destinato a cambiare. Se da un lato la direttiva volta a mantenere la capacità massima sostenibile a 12 milioni di barili al giorno frenerà gli investimenti nel settore petrolifero, dall’altro l’azienda sta spingendo sul gas.
L’obiettivo è quello di aumentare la produzione di gas di oltre il 60% entro il 2030, rispetto ai livelli del 2021. E proprio in questo senso va l’accordo, annunciato da Saudi Aramco lo scorso settembre, per acquisire una quota di minoranza strategica della statunitense MidOcean Energy per 500 milioni di dollari.
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