Aspettative per la crescita cinese al massimo di 17 anni: come giocarsi il trend
Frank Holmes | 24.01.2023 16:56
Lo scorso fine settimana è iniziato l’anno del Coniglio d’acqua, secondo il calendario lunare cinese. La combinazione del coniglio e dell’acqua yin “fa presagire un 2023 più calmo rispetto all’esperienza tumultuosa dello scorso anno”, scrive CLSA nel suo indice annuale Feng Shui.
Un sondaggio condotto a gennaio da Bank of America mostra che il 91% dei money manager ritiene che la Cina “riaprirà completamente” nel 2023. Si tratta di un aumento significativo rispetto al dicembre 2022. Anche le aspettative di crescita per il Paese sono ai massimi da 17 anni.
Si prevede che nel 2023 le azioni delle società cinesi batteranno quelle dei mercati emergenti: Morgan Stanley prevede un rendimento del 10% e Citi Global Wealth Investments del 20%.
Questo dovrebbe sollevare i titoli azionari degli altri mercati asiatici, compresi i grandi esportatori come la Corea del Sud e Taiwan e le popolari destinazioni turistiche cinesi come la Thailandia e l’Indonesia.
Continuate a leggere. I titoli quotati a Hong Kong hanno registrato un’impennata del 37,5% negli ultimi tre mesi, rispetto all’S&P 500, in crescita del 7,7%, grazie all’ottimismo della riapertura. Tra i migliori performer dell’Hang Seng Composite Index ci sono i titoli dei viaggi e dei casinò con sede a Macao, tra cui MGM China (OTC:MCHVY), in salita del 196% nello stesso periodo, e Wynn Macau (OTC:WYNMY), in aumento del 170%.
Aumento del 100% dei viaggiatori per il Chunyun cinese rispetto all’anno scorso
I titoli del settore viaggi, tra cui quelli delle compagnie aeree, sono in salita in questo momento grazie alle speranze di riapertura e all’abolizione di quarantene legate al COVID. Questo è particolarmente vero per le compagnie aeree asiatiche, mentre il Chunyun ritorna per la prima volta dall’inizio della pandemia.
Il Chunyun, o Festa di Primavera, è il periodo di viaggio cinese di 40 giorni che si ritiene sia la più grande migrazione umana annuale della storia. Secondo le stime del Ministero dei Trasporti cinese, in questa stagione si prevedono più di 2 miliardi di viaggi di passeggeri in aereo, su strada e su rotaia, il doppio rispetto all’anno scorso, ma ancora il 70% del livello precedente alla pandemia nel 2019.
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Per prepararsi all’afflusso extra di viaggiatori aerei commerciali, l’Amministrazione dell’aviazione civile cinese (CAAC) ha approvato più di 10.000 voli extra, tra cui circa 3.500 che servono Pechino, Shanghai e Guangzhou.
I dati di Trip.com Group, la più grande agenzia di viaggi online della Cina, mostrano che le prenotazioni di voli per il Capodanno lunare sono aumentate del 15% rispetto all’anno scorso, mentre i voli in entrata programmati nel primo trimestre sono aumentati di circa il 150% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno.
Parlando la scorsa settimana a Davos, in Svizzera, l’amministratore delegato di Trip.com Jane Sun ha affermato che i viaggi di piacere in Cina superano ora i livelli del 2019 e che la capacità totale dell’aviazione commerciale tornerà alla normalità entro il terzo trimestre di quest’anno.
I metalli e le materie prime più importanti stanno reagendo positivamente
Per anni la Cina è stata il maggior consumatore mondiale di una serie di metalli e materie prime, tra cui acciaio, minerale di ferro, piombo, rame, greggio, e molto altro. Con la riapertura del Paese, molti produttori e investitori si stanno posizionando per cogliere la prossima potenziale ondata.
Il Dr. Copper, così chiamato perché l’azione del prezzo del metallo ha spesso riflesso la salute dell’economia, è avanzato grazie alle aspettative di una domanda più forte da parte della Cina e di un’offerta globale limitata.
Dai minimi di 52 settimane di luglio, il metallo è salito di circa il 30% ed è ora scambiato sopra i 9.300 dollari per tonnellata; inoltre, la sua media mobile a 50 giorni ha incrociato la media mobile a 200 giorni per la prima volta in circa un anno, segnalando un “golden cross” rialzista.
Il rame, nickel, il litio e altri metalli vitali sono pronti a crescere grazie alla transizione verso l’energia pulita in corso. Secondo le ultime stime di Bloomberg New Energy Finance, l’industria energetica globale avrà bisogno di 6.000 miliardi di dollari di metalli nei prossimi tre decenni per soddisfare i mandati a zero emissioni di carbonio che i governi hanno già in vigore.
The Hang Seng Composite Index is a market capitalization-weighted index that comprises the top 200 companies listed on Stock Exchange of Hong Kong, based on average market cap for the 12 months.
L’Hang Seng Composite Index è un indice ponderato sulla capitalizzazione di mercato che comprende le 200 principali società quotate alla Borsa di Hong Kong, in base alla media della capitalizzazione di mercato per i 12 mesi.
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Nota: le partecipazioni possono variare giornalmente. Le partecipazioni sono riferite alla fine dell’ultimo trimestre. I seguenti titoli citati nell’articolo erano detenuti da uno o più conti gestiti da U.S. Global Investors alla data del 30.12.22: MGM China Holdings Ltd., Wynn Macau Ltd., Trip.com Group Ltd., Franco-Nevada Corp., Royal Gold (NASDAQ:RGLD) Inc., Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM) Corp., Osisko Gold Royalties (NYSE:OR) Ltd., Osisko Gold Royalties (NYSE: ).
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