Azionario in calo, la Fed riprende un registro più aggressivo
Michael Kramer | 03.08.2022 11:10
L’azionario USA ha visto un’altra seduta volatile ieri, con l’S&P 500 vicino alla parità per la maggior parte della giornata e con una chiusura in calo di 70 punti base. A questo punto, l’indice sembra consolidarsi, nonostante alcuni tentativi di selling. I fondi CTA e Vol Control sembrano capaci di travolgere il mercato e di fare la loro parte nel “tenere in piedi la situazione”. Quando questi scompariranno, il rally si spegnerà; a questo punto, dovranno emergere altri venditori per cambiare questa tendenza. Il ritorno dei venditori dipenderà in larga misura dall’aumento dei tassi, dalla forza del dollaro e, in ultima battuta, da quanto si inaspriranno le condizioni finanziarie.
Sembra ancora che l’indice possa arrivare a circa 4.175-4.200 prima di bloccarsi. Soprattutto ora che stiamo iniziando a vedere i tassi risalire dopo le dichiarazioni più aggressive dei governatori della Fed Daly, Evans, Mester e Bullard. La voce generale è stata quella di un rialzo dei tassi che probabilmente rimarrà tale per qualche tempo, fino a quando non si vedrà un chiaro calo dell’inflazione.
Potremmo trovarci in una fase di partenza di un cuneo ascendente, ma per confermarlo dovremmo scendere al di sotto della trend line inferiore del pattern, o della seconda linea nera.
Le dichiarazioni aggressive hanno contribuito a far salire il future dei Fed Fund. I contratti di dicembre 2023 sono saliti di circa 20 punti base oggi, per toccare quasi il 3%. Questo ha a sua volta contribuito a far salire il rendimento dei Treasury a 2 anni di circa 20 punti base, al 3.08%, mentre il tasso dei decennali è salito di 17 punti base al 2,75%.
L’aspetto più importante da tenere d’occhio con il tasso a 10 anni è se questo rialzo dei tassi sia stato seguito o meno. Se il rialzo dovesse essere seguito, la recente discesa del decennale sarebbe un falso superamento all’interno di un pattern testa e spalle. Quando questi modelli Head-And-Shoulder non riescono a superare al ribasso, tendono a continuare il trend precedente, il che significa che il decennale ha ancora molta strada da fare per tornare al 3% e potenzialmente più in alto.
Vota l’App
L’andamento dei tassi sta spingendo anche i rendimenti reali, facendo scendere l’EFT TIP). Il calo di ieri dell’EFT TIP non ha avuto un grande impatto sul QQQ, ma se il trend continuerà, credo che il QQQ sarà costretto a scendere.
AMD è sceso negli scambi after hour dopo le previsioni che hanno deluso le attese. AMD è un titolo che è salito fortemente negli ultimi giorni, con l’indice RSI decisamente overbought, dunque un calo non sarebbe così sorprendente visto il potenziale di un’inversione a 85 dollari.
Link all’articolo originale
Il trading degli strumenti finanziari e/o di criptovalute comporta alti rischi, compreso quello di perdere in parte, o totalmente, l’importo dell’investimento, e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. I prezzi delle criptovalute sono estremamente volatili e potrebbero essere influenzati da fattori esterni come eventi finanziari, normativi o politici. Il trading con margine aumenta i rischi finanziari.
Prima di decidere di fare trading con strumenti finanziari o criptovalute, è bene essere informati su rischi e costi associati al trading sui mercati finanziari, considerare attentamente i propri obiettivi di investimento, il livello di esperienza e la propensione al rischio e chiedere consigli agli esperti se necessario.
Fusion Media vi ricorda che i dati contenuti su questo sito web non sono necessariamente in tempo reale né accurati. I dati e i prezzi presenti sul sito web non sono necessariamente forniti da un mercato o da una piazza, ma possono essere forniti dai market maker; di conseguenza, i prezzi potrebbero non essere accurati ed essere differenti rispetto al prezzo reale su un dato mercato, il che significa che i prezzi sono indicativi e non adatti a scopi di trading. Fusion Media e qualunque fornitore dei dati contenuti su questo sito web non si assumono la responsabilità di eventuali perdite o danni dovuti al vostro trading né al fare affidamento sulle informazioni contenute all’interno del sito.
È vietato usare, conservare, riprodurre, mostrare, modificare, trasmettere o distribuire i dati contenuti su questo sito web senza l’esplicito consenso scritto emesso da Fusion Media e/o dal fornitore di dati. I diritti di proprietà intellettuale sono riservati da parte dei fornitori e/o dalle piazze che forniscono i dati contenuti su questo sito web.
Fusion Media può ricevere compensi da pubblicitari che compaiono sul sito web, in base alla vostra interazione con gli annunci pubblicitari o con i pubblicitari stessi.