Certificati: puntare sul recupero di Bayer beneficiando di rendimenti interessanti
Investire.biz | 10.12.2020 10:02
Contenuto sponsorizzato offerto da Société Générale
Con l’arrivo del vaccino anti-Covid numerose società fortemente penalizzate dai lockdown messi in piedi per tentare di arginare il contagio da Coronavirus sono riuscite a rialzare la testa, recuperando parte delle ampie perdite messe a segno durante l’anno. Tra queste compare Bayer, azienda penalizzata da diversi fattori, in primis quelli di natura legale. Con i conti del terzo trimestre del 2020, la compagnia ha riportato perdite per 2,74 miliardi di euro e ha dichiarato che l’accordo per chiudere le cause relative al diserbante Roundup costeranno 750 milioni di euro in più rispetto ai 10,9 miliardi di dollari disposti a giugno 2019 per chiudere circa 100.000 cause che accusavano il prodotto Monsanto di causare il cancro. Questo surplus andrà ad aggiungersi agli 1,25 miliardi di euro previsti per il fondo costruito per risolvere ulteriori controversie future. Bayer è in difficoltà anche per altri motivi. Poco prima della pubblicazione della trimestrale, il gruppo ha infatti lanciato un profit warning per il 2021. I motivi sono assoggettati al basso prezzo delle materie prime agricole, alla competizione nel mercato della soia e alla contrazione nella domanda di biocarburanti. L’azienda potrebbe tuttavia essere fuori dai vari problemi legali derivanti da Monsanto, acquistata nel 2018 per 63 miliardi di dollari, e avrebbe la possibilità di beneficiare del megatrend della terapia genica grazie alla scommessa effettuata grazie all’acquisizione di AskBio.
Azioni Bayer: l’analisi tecnica
Da un punto di vista grafico le azioni Bayer mettono in luce un quadro interessante, con i prezzi che sono riusciti a rimbalzare con decisione a ridosso del supporto di lungo periodo a 43,5 euro, che in passato è riuscito a dare vita al rally capace di portare il titolo sui suoi massimi storici. A corroborare la validità del livello è anche la trendline ottenuta collegando i lows di giugno 2019 a quelli della seconda ottava di marzo 2020. Se i corsi dovessero riuscire a ripartire oltre i 50 euro potrebbe prendere vita un movimento ascendente verso la trendline che unisce i top di maggio e giugno 2019 e transitante in zona 60 euro. Solo una rottura di tale zona unita a un deciso superamento dei 65 euro potrebbero dare modo ai corsi di creare i presupposti per un’inversione strutturata. Al contrario, discese sotto i 40 euro metterebbero i venditori nella condizione di tornare in zona 34,4 euro.
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Investire nelle azioni Bayer con i Certificati
Visti gli scenari delineati, potrebbe essere interessante valutare di investire nelle azioni Bayer con il Certificato Cash Collect di Société Générale con ISIN XS2175908925 , quotato sul mercato EuroTLX di Borsa Italiana dallo scorso 18 settembre ad un prezzo di 100 euro. Grazie a questo strumento si potrà ottenere un flusso cedolare di 2,35 euro con cadenza trimestrale a patto che alle date di valutazione periodiche il prezzo di Bayer sia pari o superiore a quello della Barriera Premio, posta a 48,637 euro (85% dello Strike Price). Il rendimento annuo potenziale per l’investitore è pari al 9,4% lordo sul Valore Nominale di 100 euro. Il Certificate beneficia dell’Effetto Memoria, che permette di incassare i premi precedentemente non pagati. Oltre a questo il prodotto presenta anche l’Opzione Autocallable, grazie alla quale può scadere anticipatamente se a una qualsiasi delle Date di Valutazione della Liquidazione Anticipata il prezzo del sottostante è pari o superiore a quello della Barriera di Liquidazione Anticipata a 57,22 euro.
Alla scadenza fissata per il 25 settembre 2023 si potranno verificare due scenari:
- Se il prezzo del sottostante è pari o superiore a quello della Barriera Capitale (posta come la Barriera Premio a 48,637 euro) l’investitore si vedrà rimborsare il Valore Nominale di 100 euro, l’ultimo premio e le eventuali cedole non pagate;
- Se il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera Capitale invece, l’investitore subirà una perdita commisurata alla performance relativa nel periodo. Se quindi le azioni Bayer dovessero quotare a 40 euro si riceveranno 69,91 euro così calcolati: [100 euro di Valore Nominale x (40 euro del Prezzo di Riferimento Finale/57,22 euro dello Strike Price)].
Al momento i prezzi di Bayer si attestano al 3% al di sotto della Barriera Premio e le condizioni per lo stacco della cedola non sono quindi soddisfatte. Tuttavia l’elemento interessante, specie nel caso di un recupero del titolo, deriva dal prezzo ask del prodotto pari a 88,80 euro. Questo significa che oltre al rendimento della cedola si aggiungerà un potenziale 12,61% in più derivante dalla differenza del valore di acquisto e quello di rimborso a scadenza.
KID
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PAGINA PRODOTTO - ISIN XS2175908925
“Il presente articolo non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore. Société Générale (PA:SOGN) svolge il ruolo di partner economico per la redazione del presente articolo per cui Investing.com, direttamente o tramite collaborati terzi, si impegna a selezionare in completa autonomia uno o più prodotti facenti parte della gamma di prodotti di Société Générale legati al sottostante di volta in volta oggetto dell’analisi contenuta nel presente articolo. Societe Generale non assume alcuna responsabilità per i contenuti del presente articolo e per l'eventuale utilizzo che il lettore potrà fare di tali contenuti. L’ultima versione del Documento contenente le Informazioni Chiave (KID) e la documentazione d’offerta del prodotto descritto nel presente articolo potranno essere visualizzati e scaricati rispettivamente dal sito societegenerale.it nonché disponibili gratuitamente su richiesta presso Société Générale (PA:SOGN), via Olona 2 Milano”.
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