Cosa succede ai future della benzina
Mike Zaccardi, CFA, CMT | 06.07.2022 12:00
Questo articolo è stato scritto in esclusiva per Investing.com
- I trader retail possono operare sui movimenti dei future della benzina tramite l’UGA ETF
- Dopo aver segnato il massimo storico a giugno, i future RBOB sono scesi al supporto
- Nel Q3 spesso si registrano trend ribassisti stagionali
Mentre i viaggiatori rientrano dalle gite del 4 luglio, il dolore alla pompa di benzina senza dubbio si fa sentire. Il prezzo medio di un gallone di benzina normale, senza piombo, era poco sotto i 5 dollari nel weekend di festa, vicino al massimo storico del mese scorso, secondo i dati della American Automobile Association. Sapete che c’è un modo per i trader retail di approfittare dei movimenti dei future della benzina senza aprire un rischioso account di trading dei future?
Lo United States Gasoline Fund (NYSE:UGA) è un solido riferimento per quello che avviene ai prezzi della benzina. L’ETF fa un lavoro migliore a seguire la materia prima rispetto, ad esempio, al popolare ETF del petrolio, lo United States Oil ETF (NYSE:USO). Secondo USCF, la società che emette le azioni UGA, UGA replica in termini percentuali i movimenti dei prezzi dei future della benzina RBOB. Possiede principalmente contratti a breve scadenza. Interessante il fatto che il prezzo nazionale medio alla pompa sia solitamente circa 90 centesimi al di sopra del prezzo spot RBOB.
La cosa che mi piace di UGA è quanto replichi da vicino RBOB. Non sempre si vedono dei ritorni tanto corrispondenti con gli ETF basati sulle materie prime. Il grafico della performance, sotto, mostra come UGA sia uno straordinario riferimento per il possesso dei future della benzina. Potreste chiedervi perché UGA abbia battuto RBOB nell’ultimo decennio. Il motivo è che gli ETF di materie prime devono affrontare il rischio del roll, il processo mensile per il quale la società del fondo deve vendere i contratti che stanno per scadere e comprare un contratto con scadenza successiva. Quando la materia prima è in backwardation (situazione in cui i contratti a scadenza più vicina hanno un prezzo più alto rispetto a quelli futuri), allora la materia prima trae vantaggio dal rendimento positivo del roll. L’opposto è il “contango”, e comporta un costo. RBOB raramente si trova in forte contango.
UGA e i future della benzina: un rapporto di performance molto stretto negli ultimi 10 anni
Vota l’App
Fonte: Stockcharts.com
Quindi, i grafici dove suggeriscono che siano diretti i prezzi della benzina?
Mi piace riferirmi al contratto dei future RBOB con consegna immediata per una lettura tecnica. Il grafico sotto risale alla metà degli anni 2000. Notiamo come il precedente massimo storico intorno a questo periodo nel 2008 fosse sopra i 3,60 dollari. RBOB non è mai salito sopra quel livello nei rally dal 2011 al 2013. Quindi, il range 3,34-3,63 dollari dovrebbe essere supporto mentre i future RBOB scendono, ma un’infrazione sotto questo range potrebbe innescare una mossa al prossimo punto di supporto vicino 2,45 dollari. Potete operare su UGA in base a questi livelli dei future RBOB.
Future della benzina RBOB dalla metà dei Duemila: supporto ai precedenti massimi e 2,45 dollari
Fonte: Stockcharts.com
Un altro fattore da considerare è la stagionalità. Secondo EquityClock.com, RBOB raggiunge il massimo in questo periodo dell’anno. Il secondo semestre solitamente vede una forte azione di prezzo ribassista, quindi se consideriamo il grafico tecnico, c’è una solida ipotesi ribassista da fare.
Un “anno medio” per i future della benzina RBOB: un secondo semestre ribassista in arrivo?
Fonte: EquityClock
Morale della favola
Per quanto si sia potuto alleggerire il vostro portafoglio dopo aver viaggiato nel lungo weekend festivo, tenete d’occhio il grafico della benzina RBOB in quanto si trova ad un’importante zona di supporto. Un’infrazione al di sotto potrebbe innescare un significativo calo nel secondo semestre del 2022.
Il trading degli strumenti finanziari e/o di criptovalute comporta alti rischi, compreso quello di perdere in parte, o totalmente, l’importo dell’investimento, e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. I prezzi delle criptovalute sono estremamente volatili e potrebbero essere influenzati da fattori esterni come eventi finanziari, normativi o politici. Il trading con margine aumenta i rischi finanziari.
Prima di decidere di fare trading con strumenti finanziari o criptovalute, è bene essere informati su rischi e costi associati al trading sui mercati finanziari, considerare attentamente i propri obiettivi di investimento, il livello di esperienza e la propensione al rischio e chiedere consigli agli esperti se necessario.
Fusion Media vi ricorda che i dati contenuti su questo sito web non sono necessariamente in tempo reale né accurati. I dati e i prezzi presenti sul sito web non sono necessariamente forniti da un mercato o da una piazza, ma possono essere forniti dai market maker; di conseguenza, i prezzi potrebbero non essere accurati ed essere differenti rispetto al prezzo reale su un dato mercato, il che significa che i prezzi sono indicativi e non adatti a scopi di trading. Fusion Media e qualunque fornitore dei dati contenuti su questo sito web non si assumono la responsabilità di eventuali perdite o danni dovuti al vostro trading né al fare affidamento sulle informazioni contenute all’interno del sito.
È vietato usare, conservare, riprodurre, mostrare, modificare, trasmettere o distribuire i dati contenuti su questo sito web senza l’esplicito consenso scritto emesso da Fusion Media e/o dal fornitore di dati. I diritti di proprietà intellettuale sono riservati da parte dei fornitori e/o dalle piazze che forniscono i dati contenuti su questo sito web.
Fusion Media può ricevere compensi da pubblicitari che compaiono sul sito web, in base alla vostra interazione con gli annunci pubblicitari o con i pubblicitari stessi.