Focus FAANG+T (#1) - FACEBOOK

Inizio questa rubrica partendo dalla prima lettera, la F di Facebook (NASDAQ:FB).

La famosissima Azienda californiana fondata da Mark Zuckenberg (e dai suoi compagni-studenti di Harvard) detiene l’omonima piattaforma di Social Network e relativi contenuti (apps) oltre a Instagram, Whatsapp, Oculus VR (realtà virtuale), Giphy (GIF Files), Mapillary (Web mapping) e Novi (ex Calibra, è la filiale che si occuperà di sviluppare il nuovo metodo di pagamenti globale - criptovaluta Libra -)

Veniamo quindi ai numeri ed alla valutazione dei fondamentali, presenti e futuri, prendendo come riferimento per il 2020 il prezzo attuale di circa 264 dollari.

Valutando la tabella allegata si nota bene come in 7 anni la crescita di fatturato ed utili sia stata impressionante; fatturato da 7,8 Mld. a 70,7 Mld. ed utili da 1,5 Mld. a 18,48 Mld.

PRESENTE – Consideriamo che il 98% del fatturato è derivante dalla pubblicità, grazie ai miliardi di utenti dei propri social network. 

Inoltre: 
1) circa il 50% del fatturato è generato da USA e Canada mentre il restante 50% dal resto del mondo 
2) l’ARPU (Average Revenue Per User) è ottimo in USA e Canada (circa $ 35.00), buono in Europa (circa $ 11.00) ma basso nella restante parte del mondo (circa $ 2.40) 
3) il MAP (Family Monthly Active People) si è attestato nel 2Q 2020 a 3,14 Miliardi di persone

FUTURO – Con l’intento di “unificare” i vari social network di proprietà (Facebook-Messengers, Instagram e Whatsapp), nel 2019, in pompa magna, era stata lanciata l’idea della creazione di una nuova criptovaluta (Libra) che con la filiale Calibra (ora Novi) avrebbe dovuto dare il via al tentativo di mettere in circolazione, sia on-line che off-line, una valuta digitale alternativa. 

Idea supportata da 27 Aziende co-fondatrici, tra cui colossi del nome di Paypal (NASDAQ:PYPL), Vodafone (LON:VOD), Spotify (NYSE:SPOT), Booking, Visa, Mastercard, Ebay e Uber (NYSE:UBER). 
Le potenzialità erano (sarebbero) enormi se consideriamo che circa 1,7 Miliardi di persone non hanno un conto corrente, ma hanno un cellulare. 

Purtroppo, le difficoltà burocratiche e legislative hanno completamente ridimensionato il progetto (forse, per ora) e molti dei co-fondatori si sono tirati indietro; tra cui Booking, Paypal, Visa, Ebay, Mastercard e Vodafone.

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CONCLUSIONI – Attualmente, alla quotazione di $ 264 (prezzo attuale), valutando che: 
A) il progetto Novi sembra destinato a diventare una Paypal2 
B) le potenzialità di crescita del MAP sono esigue 
C) nell’attuale contesto macro-economico non è semplice andare a migliorare l’ARPU 

potremmo definire il prezzo attuale consono con i valori dell’Azienda, partendo dal presupposto che anche nel prossimo biennio gli utili continuino a crescere di circa il 30%. 

Pertanto al momento la posizione potrebbe essere 
1) flat, per chi non vede in Novi una grande opportunità di sviluppo 
2) accumulate (con strategia di altri 2 BUY), per chi crede che gli utili possano crescere oltre il 30% in futuro. 
Le altre 2 operazioni buy sarebbero da fare in caso di discese in area 230 e 200-190 (quest’ultima rappresenterebbe comunque, allo stato attuale delle cose, uno Strong Buy)

OPERATIVITà 

FTSE-MIB - Short con 2 posizioni e pmc a 20400 (ora +6% circa) – ETCx3 pmc 3,05 (ora +7% circa). mantenere per primo target in area 17500 (secondo target area 15900 -pox 90%-) 
Il risiko bancario sta mantendo le quotazioni che potrebbero riportare l’indice ancora una volta (al 90% l'ultima) in fascia 21-22000 punti (35% pox) 

LEONARDO – Dopo aver liquidato una delle 2 posizioni short (+20% circa), stamattina si è provveduto a chiudere anche la seconda a 4.95 (+25% circa) 

BPM – Short con 2 posizioni e pmc 1.45 – Le voci del toto-banche con Credit Agricole (PA:CAGR) avrebbero dovuto far chiudere la posizione sulla notizia (in parità) – Per chi non l’avesse fatto sarebbe meglio non rischiare e quindi chiudere posizione (ora -7% circa) 

FIAT - Short con 2 posizioni e pmc 8.92 (ora –18% circa). I nodi sull’approvazione della fusione con PSA sembrerebbero risolti pertanto anche in questo caso la situazione si complica. Manteniamo con Stop Loss a 11.80 (in caso negativo -32% circa) 

PRYSMIAN (MI:PRY) - Short con 2 posizioni e pmc 21.80 (ora –18% circa). Mantenere senza stop loss 

NASDAQ100 – Short con 1 posizione al prezzo di 11200 (ora -2.5% circa) – ETCx3 a 0.1580 (ora -7% circa)