Gli asset rischiosi soffriranno una forte pressione dopo il rimbalzo del gatto morto
Pinchas Cohen | 11.07.2022 15:48
Dopo il peggior primo semestre dal 1970, le mosse estreme tendono ad essere corrette e sospetto che questo risultato possa attrarre chi è a caccia dell’affare. Anche i grafici mi hanno convinto del fatto che gli indici azionari siano destinati a dei rally di correzione. Spesso vediamo che se i dati e i fondamentali spingono gli investitori, questi fanno le loro mosse secondo supporto e resistenza.
Grafici sugli indici azionari
Il Russell 2000, di cui abbiamo parlato in modo approfondito la scorsa settimana, ha rispettato il supporto trovato dalla trendline che traccia i massimi del 2018 e del 2020. Allo stesso tempo, il prezzo si è avvicinato al minimo del canale. Crediamo sia più probabile che la piccola capitalizzazione rimbalzi su questo supporto. Da notare che ha ancora margine di salita fino alla fine del canale, ma le sue possibilità si sono ridotte rispetto alla scorsa settimana. Dopo tutto, si tratta di un canale discendente, il che significa che i venditori hanno più potere. Il precedente range di uptrend dal 12 maggio al 13 giugno potrebbe essere una Rising Flag, ribassista dopo un forte calo, ma si tratta di periodi più brevi, da 1 a 3 settimane circa.
Ora diamo un’occhiata alle medie USA.
L’indice popolare è salito alla linea di downtrend, incontrando la linea del collo di un possibile massimo testa e spalle.
Il Dow ha raggiunto il massimo del canale discendente, che converge con il supporto orizzontale e la resistenza tra il minimo precedente e l’attuale picco nel downtrend.
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Infine, il Nasdaq 100 legato ai titoli teche è un’anomalia tra i riferimenti USA.
Cosa spiega queste mosse
Se i trader sono stati rialzisti per tutta la settimana, cosa è cambiato venerdì?
Forse la psicologia. Dopo il peggior prime semestre dell’anno da oltre 50 anni a questa parte, gli acquirenti cercano occasioni, contribuendo a far salire i prezzi all’inizio della settimana.
Come faccio a sapere che gli investitori hanno trattato il rapporto sull’occupazione in modo diverso dal resto dei dati positivi della settimana? I rendimenti del Tesoro. Ho notato che l’inversione dei rendimenti a 10 e 2 anni si è accentuata. Il titolo a due anni è salito di 13 punti base, mentre quello a 10 anni è salito solo di nove punti base.
Nel grafico si può notare come il divario si sia ampliato.
In un’economia funzionante, le obbligazioni a più lungo termine rendono meglio di quelle a più breve termine. Quando questo rapporto si inverte, e gli investitori stanno guidando questa inversione, poiché sono disposti a impegnarsi in obbligazioni a lungo termine, anche se i loro rendimenti stanno scendendo, perché pensano che sia il male minore, è un indicatore anticipatore di una recessione.
Valute e materie prime
I future dell’indice del dollaro USA potrebbero scendere questa settimana prima di risalire.
Dopo che il biglietto verde ha completato un pennant rialzista all’interno di un triangolo rialzista, alcuni investitori potrebbero voler bloccare i profitti. Inoltre, l’impennata iniziale dopo il breakout darà probabilmente luogo a uno short squeeze. Ora che questa è terminata, l’improvvisa riduzione della domanda creata dallo short-covering e dai long incassati lascia un vuoto nella domanda, consentendo al prezzo di scendere. Quanto più vicino è il ritorno a 105, tanto migliore è l’opportunità di acquisto.
I future dell’oro sono saliti per il secondo giorno, con la debolezza dell’oro. E ancora una volta, i tecnici.
Dopo un calo di due giorni, l’oro ha trovato un supporto vicino alla parte inferiore del suo canale. Tuttavia, ritengo che tecnicamente sia troppo tardi per l’oro in questo momento. La pressione è al ribasso dopo essere scesa al di sotto della sua linea di uptrend dal minimo di marzo 2021, e anche se l’oro dovesse recuperare verso 1.800, si girerebbe e aumenterebbe il suo crollo.
Il Bitcoin si avvia a riprendere downtrend di lungo termine dopo aver dato ai trader delle false speranze sotto forma di rally settimanale.
La criptovaluta è scambiata su un a pennant dopo aver completato un triangolo simmetrico sul grafico orario, che, se ho ragione, si inserirà con la mia posizione ribassista.
Ecco il grafico giornaliero che spiega questa corrispondenza.
Il Bitcoin ha trovato resistenza dopo aver completato una mossa di rientro per un pennant ribassista.
Il petrolio ha avuto una settimana movimentata.
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Il petrolio ha trovato supporto nella parte inferiore di un triangolo simmetrico più ampio, aiutando il prezzo a rimbalzare in un movimento di ritorno verso una bandiera crescente, ribassista dopo il precedente calo. Si noti che la bandiera crescente ha aiutato gli orsi a spingere il prezzo al di sotto della sua linea di uptrend.
L’area dei 108 dollari offrirà un’interessante opportunità di shorting. Se il prezzo torna al di sotto dei 96 dollari, mi aspetto che scenda verso i 60 dollari, il che è in linea con l’aspettativa di una recessione e con i dati tecnici.
Buon trading!
Nota: L’autore non possiede posizioni negli strumenti menzionati.
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