I tassi obbligazionari in rialzo alle potrebbero pesare sull'azionario
Michael Kramer | 12.08.2022 11:10
Le borse americane hanno chiuso in ribasso giovedì, nonostante il forte rialzo iniziale. La lettura dell’IPP è risultata più debole del previsto. Inizialmente le azioni sono salite dopo il rilascio della notizia e i rendimenti sono scesi. Ma una volta che il mercato si è stabilizzato, i tassi obbligazionari hanno iniziato a salire, e questa è stata la notizia principale della giornata.
È interessante notare che abbiamo assistito a una narrazione del “picco” dell’inflazione e che, nonostante il mancato raggiungimento delle previsioni su IPC e IPP, stiamo assistendo a un aumento dei tassi. Questo potrebbe indicare che i tassi hanno smesso di scendere e che da qui in poi saliranno? Credo di sì, perché se i dati sull’inflazione più deboli del previsto non riescono a far scendere i tassi, l’unica direzione in cui possono andare è quella del rialzo.
Inoltre, l’asta dei Titoli a 30 anni di ieri non è andata bene, e questo ha contribuito al grande rialzo dei rendimenti. Potrebbe rivelarsi un punto di svolta per i tassi, perché se i trentennali hanno registrato un breakout, e sembra che lo abbiano fatto e che stiano salendo da qui, potremmo vedere i tassi di tutta la curva muoversi verso l’alto, e la curva ridisegnarsi.
TLT / LQD
Il rialzo dei tassi ha spinto il TLT in forte ribasso ieri, il che ha fatto scendere bruscamente il LQD riportandolo in un’area di supporto critica a 113 dollari. Anche in questo caso, un superamento del livello di 113 dollari segnalerebbe l’arrivo di prezzi più bassi per l’ETF, il che implica un aumento dei tassi per le società, che andrebbe di pari passo con una narrazione di tassi più elevati sui rendimenti dei Treasury.
Inoltre, i rendimenti reali sono tornati a salire oggi, con l’ETF TIPin calo, che ha contribuito a far scendere il Nasdaq ieri. Se i rendimenti reali continueranno a salire, il QQQ sarà trascinato al ribasso. Il QQQ è salito, in parte perché il TIP è aumentato nelle ultime due settimane ed è stato per lo più legato al range. Ma non vedo come il TIP possa tornare ai suoi minimi e il QQQ non venga risucchiato al ribasso.
Vota l’App
S&P 500
Per quanto riguarda l’S&P 500, se inizieremo a vedere i tassi muoversi più in alto come conseguenza di questa inflazione esagerata e non si parlerà di recessione, allora dovremmo iniziare a vedere le condizioni finanziarie iniziare a inasprirsi nuovamente. A questo punto, credo che abbiamo visto i massimi. Potremmo tornare a ritestarli a un certo punto? Certo, ma ritengo che l’area di 4.260 sia ormai prossima, e penso ancora che vedremo 3.950 nelle prossime due settimane.
Shopify
Ieri Shopify (NYSE:SHOP) ha registrato un’inversione piuttosto notevole, che ha interessato diversi titoli. Credo che ciò sia dovuto all’aumento dei tassi reali, quindi è ora di iniziare a prestare attenzione all’ETF TIP. Forse l’inversione di SHOP è stata solo un gap, ma c'è anche un altro gap a 37 dollari.
Biotech
Anche il XBI ha registrato un doppio top sul grafico orario e ha toccato l’estremità superiore del canale di trading. Se l’'XBI è destinato a scendere, questo è un buon punto come un altro.
Tesla
Tesla (NASDAQ:TSLA) potrebbe iniziare a scendere qui. Le azioni hanno avuto una tendenza al rialzo, ma hanno raggiunto un picco il 4 agosto e si sono fermate in questa ultima fase del rally. L’indice RSI sta iniziando a scendere, e sì, un gap a $740 deve essere colmato.
Buon Trading!
Link all’articolo originale
Il trading degli strumenti finanziari e/o di criptovalute comporta alti rischi, compreso quello di perdere in parte, o totalmente, l’importo dell’investimento, e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. I prezzi delle criptovalute sono estremamente volatili e potrebbero essere influenzati da fattori esterni come eventi finanziari, normativi o politici. Il trading con margine aumenta i rischi finanziari.
Prima di decidere di fare trading con strumenti finanziari o criptovalute, è bene essere informati su rischi e costi associati al trading sui mercati finanziari, considerare attentamente i propri obiettivi di investimento, il livello di esperienza e la propensione al rischio e chiedere consigli agli esperti se necessario.
Fusion Media vi ricorda che i dati contenuti su questo sito web non sono necessariamente in tempo reale né accurati. I dati e i prezzi presenti sul sito web non sono necessariamente forniti da un mercato o da una piazza, ma possono essere forniti dai market maker; di conseguenza, i prezzi potrebbero non essere accurati ed essere differenti rispetto al prezzo reale su un dato mercato, il che significa che i prezzi sono indicativi e non adatti a scopi di trading. Fusion Media e qualunque fornitore dei dati contenuti su questo sito web non si assumono la responsabilità di eventuali perdite o danni dovuti al vostro trading né al fare affidamento sulle informazioni contenute all’interno del sito.
È vietato usare, conservare, riprodurre, mostrare, modificare, trasmettere o distribuire i dati contenuti su questo sito web senza l’esplicito consenso scritto emesso da Fusion Media e/o dal fornitore di dati. I diritti di proprietà intellettuale sono riservati da parte dei fornitori e/o dalle piazze che forniscono i dati contenuti su questo sito web.
Fusion Media può ricevere compensi da pubblicitari che compaiono sul sito web, in base alla vostra interazione con gli annunci pubblicitari o con i pubblicitari stessi.