Il certificate su Volkswagen e Stellantis che rende fino al 15,5% annuo
OraFinanza.it | 20.02.2023 09:34
Il settore auto tradizionale tratta a multipli a forte sconto, ma tra nuovi modelli elettrici, riapertura della Cina e posizioni finanziarie solide può essere un’occasione. Il certificate di Vontobel con Isin su Stellantis e Volkswagen, oggi quota sotto la pari 999 euro e ogni semestre cumula premi pari al 7,75% (15,50% annuo) che verranno erogati tutti insieme in caso di rimborso anticipato o a scadenza, con i due sottostanti sopra il livello iniziale. Dalla data di valutazione del sesto mese (3 agosto 2023), e per ogni semestre successivo, con tutti i sottostanti (Stellantis e Volkswagen) sopra o pari al livello iniziale, il certificate verrà rimborsato a 1.000 euro più tutte le cedole del 7,75% semestrali (15,50% annuo) cumulate fino a quel momento. La durata del certificate è di due anni, se non interviene il rimborso anticipato. La barriera è di tipo europeo, dunque anche se violata non cambia la struttura del prodotto ma in caso di recupero, restituirà, il capitale nominale con eventuali cedole.
La forza di questa struttura è quella di mantenere al suo interno i premi, come un salvadanaio per ottimizzarne il rendimento e riuscire così ad offrire un flusso cedolare elevato.
Di sotto una tabellina con i livelli di riferimento del certificate.
Come funziona?
Le date di valutazione delle cedole e quelle di rimborso anticipato, coincidono.
Alla scadenza (data di valutazione finale del 3 febbraio 2025), se non è mai intervenuto il rimborso anticipato, avrò tre probabili scenari.
Il vantaggio di una struttura simile è legata all’idea di investimento ovvero che, oggi, Stellantis e Volkswagen, quotano a forte sconto sulle stime degli analisti fondamentali raccolte da Bloomberg, e quindi nei prossimi anni, la possibilità di trovarli entrambi sopra il livello iniziale non è per forza remota. Questo permette di aumentare molto la cedola e portarla al 15,5% annualizzata, decisamente molto sopra i loro dividend yield, e allo stesso tempo di fornire protezione.
Ricordiamo che investire in certificati espone l’investitore al rischio fallimento dell’emittente e a quello di azzeramento di un sottostante, casi che possono comportare la perdita dell’intero investimento. Vontobel gode di un buon rating: Aa3 da parte di Moody’s. I potenziali rendimenti indicati sono sempre al lordo della tassazione. Prima di ogni investimento leggere sempre tutti i documenti scaricabili dalla pagina del prodotto dell’emittente.
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