Netflix è ancora buy dopo il secondo trimestre?
Investing.com | 23.07.2021 10:34
Il colosso dei video in streaming Netflix (NASDAQ:NFLX) ha pubblicato gli ultimi utili questa settimana, ma si sono rivelati misti per gli investitori.
Sebbene la società abbia battuto le aspettative degli analisti nel trimestre terminato il 30 giugno, le previsioni sul periodo in corso sono state modeste, suggerendo che il rallentamento cominciato all’inizio dell’anno proseguirà ancora.
La società ha aggiunto 1,54 milioni di clienti nel secondo trimestre. Anche se il dato è superiore agli 1,12 milioni stimati dagli analisti (ed alla stima stessa di Netflix di 1 milione), non è neanche lontanamente vicino alla performance di crescita dello scorso anno, quando quasi 26 milioni di nuovi clienti si sono abbonati nel primo semestre. Era il periodo in cui le persone erano chiuse a casa durante la pandemia e si sono riversate in massa sulla sua piattaforma di film e programmi.
La società ha riferito inoltre agli investitori che si aspetta di aggiungere 3,5 milioni di abbonati nel terzo trimestre, molti di meno rispetto ai 5,86 milioni previsti dagli analisti. Con un altro report deludente, il titolo di Netflix è andato nuovamente sotto pressione, scendendo di oltre il 3% mercoledì ed aumentando il crollo del 13% dal gennaio di quest’anno. Il titolo ha chiuso a 511,77 dollari ieri, giù dello 0,36% sulla giornata.
Grafico del prezzo settimanale di Netflix.
Ma questa debolezza del titolo di Netflix rappresenta un’occasione di acquisto, dal momento che secondo alcuni importanti analisti il colosso dello streaming non ha ancora raggiunto un punto di saturazione per quanto riguarda la crescita. L’analista di JPMorgan Doug Anmuth ha alzato il prezzo obiettivo dopo il report da 600 a 625 dollari ad azione, con un rating “overweight”.
E ha scritto in una nota:
“Potrebbe sembrare un controsenso, in quanto le nostre stime sugli abbonati del secondo semestre sono scese e probabilmente scenderanno anche le aggiunte nette stimate per il 2022. Tuttavia, siamo sempre più fiduciosi per la serie di contenuti prevista nel secondo semestre e aspettative più ragionevoli sul 2022 dovrebbero rendere il titolo di NFLX più sicuro da possedere”.
E continua:
“‘Liquidazione’ potrebbe essere un termine abusato su NFLX sul breve termine, ma crediamo che sia appropriato e NFLX ha ancora significative occasioni di crescita secolare davanti a sé”.
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Nuove aree di crescita
Nel primo semestre, Netflix ha avuto meno grandi programmi da offrire, con la pandemia che ha sconvolto la produzione, ma la società ora crede di riuscire ad aumentarli nel corso dell’anno. Tra le prossime uscite di Netflix ci sono le nuove stagioni di “La Casa di Carta” e “The Witcher”, due programmi famosissimi.
Un altro motivo per cui gli analisti sono rialzisti sulle prospettive di crescita di Netflix è che la società sta pensando di entrare nel redditizio mercato dei videogiochi per incrementare il suo appeal. La società aggiungerà i videogiochi al suo servizio streaming nei prossimi 12 mesi senza alcun costo aggiuntivo per i suoi clienti e i primi giochi saranno pensati per i dispositivi mobili.
“Lo pensiamo come una parte core della nostra offerta su abbonamento”, ha affermato martedì il Responsabile del Prodotto Greg Peters. Netflix svilupperà videogiochi internamente ma prenderà anche in licenza giochi da studi esterni, come fa con film e programmi TV.
Morgan Stanley, che ha un rating “overweight” su Netflix con un prezzo obiettivo di 650 dollari, scrive in una nota che sia i risultati del secondo trimestre che le stime sul terzo sono risultati in linea con le aspettative e non sembrano male con la riapertura dell’economia. “Guardando al quarto trimestre, gli investimenti sui contenuti aumenteranno considerevolmente e dovrebbero seguirli le aggiunte nette. I videogiochi emergono come la prossima estensione di genere di contenuti, ma è ancora presto”, si legge nella nota.
Le stime degli analisti riportate da Investing.com mostrano che il titolo di Netflix ha un rialzo del 20% dal prezzo attuale, con 33 analisti su 43 che assegnano un rating “outperform” sul titolo.
Morale della favola
La crescita di Netflix sta rallentando dopo un anno solido, in cui ha aggiunto un numero record di nuovi abbonati. Nonostante questo rallentamento, la maggior parte degli analisti di Wall Street è rialzista sul titolo di Netflix, in quanto convinti che la società abbia ulteriore spazio di crescita, soprattutto ora che si sta avventurando nel mondo dei videogiochi.
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