Il titolo di Nike potrebbe rimbalzare nel primo semestre del 2022
Geoff Considine, Ph.D | 19.01.2022 17:08
Tempo fa ho letto che Nike (NYSE:NKE) (NYSE:acquisito RTFKT , una società che progetta e vende scarpe virtuali per il metaverso e produce NFT legati alle scarpe.
Il prezzo delle azioni Nike è passato dai 140 dollari di inizio 2021 al minimo di 12 mesi di 127,1 dollari ad aprile, per poi arrivare ad una chiusura di 173,85 dollari il 5 agosto. La chiusura massima per il 2021 è stata di 177,51 dollari il 5 novembre.
Questa impennata è iniziata a giugno, quando Nike aveva riportato utili molto solidi per il Q4 dell’anno fiscale il 14 giugno.
Finora, quest’anno, il titolo è crollato dell’11,8% .
Fonte: Investing.com
Quando avevo analizzato Nike il 3 marzo 2021 , le stime medie degli analisti erano rialziste e il prezzo obiettivo su 12 mesi era circa 163 dollari, il 19% al di sopra del prezzo del titolo all’epoca.
Oltre ai fondamentali ed alle stime degli analisti, prendo in considerazione anche le previsioni desunte dal mercato.
Lo scorso marzo, le previsioni desunte dal mercato per NKE al 21 gennaio 2022 (calcolate usando le opzioni in scadenza a quella data) erano lievemente ribassiste, con una volatilità piuttosto alta. Con questa valutazione alta, le previsioni rialziste di Wall Street e le previsioni ribassiste desunte dal mercato, avevo formulato un rating complessivamente neutrale su NKE. Dalla pubblicazione dell’articolo, NKE è balzato del 7,7%, rispetto al 18,3% dell’S&P 500 .
Oggi, la call a 150 dollari è scambiata a 0,72 dollari e probabilmente scadrà senza valore il 21 gennaio.
Ho aggiornato le previsioni desunte dal mercato su NKE per il prossimo anno e le ho confrontate con le stime degli analisti di Wall Street.
Previsioni di Wall Street su NKE
E-Trade calcola le previsioni di Wall Street usando rating e prezzi obiettivo di 20 analisti che hanno pubblicato le loro stime negli ultimi 90 giorni. Il rating medio su NKE è rialzista e il prezzo obiettivo su 12 mesi è del 27% al di sopra del prezzo attuale delle azioni.
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Fonte: E-Trade
La versione di Investing.com delle previsioni di Wall Street usa le opinioni di 35 analisti. Il rating è rialzista e il prezzo obiettivo su 12 mesi è del 22,5% al di sopra del prezzo attuale delle azioni, poco meno di quello di E-Trade.
Fonte: Investing.com
Entrambi i calcoli di E-Trade ed Investing.com sulle stime di Wall Street sono rialzisti ed entrambi danno prezzi obiettivo su 12 mesi sopra il 22%, con una media del 24,7%.
Previsioni su Nike desunte dal mercato
Ho calcolato le previsioni desunte dal mercato per i prossimi 1,9 mesi (usando opzioni in scadenza il 18 marzo 2022), per i prossimi 4,9 mesi (usando opzioni in scadenza il 17 giugno 2022) e per i prossimi 12,1 mesi (usando opzioni in scadenza il 20 gennaio 2023) per avere un’idea della situazione a breve termine e per tutto il 2022.
Le previsioni desunte dal mercato solitamente vengono rappresentate nella forma della distribuzione probabilistica del ritorno di prezzo, con la probabilità sull’asse verticale ed il ritorno sull’orizzontale.
Le previsioni al 18 marzo sono molto simmetriche, sebbene il picco delle probabilità sia lievemente inclinato a favore dei ritorni negativi. La volatilità annua calcolata da questa distribuzione è del 32,4%.
Per paragonare direttamente in modo più semplice le probabilità di ritorni positivi e negativi, ho ruotato il lato della distribuzione dei ritorni negativi lungo l’asse verticale (grafico seguente).
Le previsioni desunte dal mercato risultano così quasi perfettamente simmetriche, con pari probabilità di ritorni positivi e negativi della stessa portata.
Delle previsioni desunte dal mercato neutrali dovrebbero essere interpretate come (almeno) lievemente rialziste.
Guardando alla metà del 2022, usando le opzioni in scadenza il 17 giugno 2022, le previsioni sono simili ed interpretate come lievemente rialziste. La volatilità annua calcolata da queste previsioni è del 31,8%.
Le previsioni desunte dal mercato per il prossimo anno (calcolate usando opzioni che scadono il 20 gennaio 2023) diventano sempre più a favore di ritorni di prezzo negativi. Interpreto queste stime come leggermente ribassiste. La volatilità annua calcolata da queste previsioni è del 31,8%.
Le previsioni desunte dal mercato per NKE sono lievemente rialziste fino a metà 2022 ma lievemente ribassiste per i prossimi 12 mesi. La volatilità prevista è stabile sull’anno, a circa il 32%. Nella mia precedente analisi ho dato previsioni su (quasi) 11 mesi per NKE qualitativamente simili alle nuove previsioni su 12,1 mesi, sebbene quelle attuali siano meno ribassiste.
Cambio il mio rating su NKE da neutrale a rialzista, ma intendo rivedere quest’analisi a metà anno.
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