Investitori/trader: alzatevi e fatevi un buon caffè
Chris Vermeulen | 02.01.2023 15:27
Un altro anno è passato e vi ritrovate più ricchi o più poveri, più felici o più tristi, vi state godendo la vita o siete preoccupati per il vostro futuro.
Il 2022 si è rivelato un anno positivo per chi si è concentrato sul controllo del rischio e delle posizioni. Io e gli investitori siamo saliti di oltre il 5% nel 2022 utilizzando una strategia di crescita costante passiva. Può non sembrare molto, ma se si considera che il portafoglio medio “buy-and-hope”, con un rapporto azioni/obbligazioni di 60/40, è sceso del 19%, la differenza è decisamente notevole.
Strategia buy-and-hope contro Strategia di crescita coerente
Questa tabella mostra quanto costa agli investitori la vecchia strategia buy-and-hold. È molto volatile e imprevedibile e causerà molte notti insonni e a volte metterà a dura prova i rapporti con il coniuge.
Ritarda la pensione e può anche distruggerla, a seconda dell’età. Chiunque abbia più di 50 anni non dovrebbe utilizzare il buy and hold se vuole proteggere e conservare il proprio patrimonio e stile di vita. Non mi dilungherò su come gli investitori abbiano la sindrome di Stoccolma a causa del modo in cui il sistema finanziario ha creato la strategia Buy-And-Hold e ha più o meno creato tutti gli strumenti e la formazione dei consulenti per attuarla al fine di mantenere il mercato azionario in crescita nel lungo periodo. Non si tratta tanto dei consulenti quanto del sistema finanziario nel suo complesso.
Basta un’occhiata ai costi annuali, i rendimenti e la volatilità dei due diversi metodi di investimento per capire quanto si possa pagare per una performance insufficiente e per l’utilizzo di una strategia ad alto rischio.
Negli ultimi due mesi, nei miei articoli settimanali ho temporaneamente spostato l’attenzione su di voi, trader e investitori. Nel mio ultimo post, ho condiviso la brutale verità su come gli individui siano la causa principale delle perdite, e questo perché non sanno chi sono a un livello più profondo o dove sono i loro punti di forza e di debolezza per la loro personalità.
Datemi più operazioni e vi mostrerò più perdite
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Questa settimana ho chiacchierato con una persona che ha detto di aver bisogno di più operazioni per fare soldi e che tenere la liquidità a volte non è il modo in cui si fanno i soldi. Ha poi aggiunto che pagare per segnali di investimento che mantengono la liquidità non giustifica il costo dell’abbonamento e che deve fare più trading per guadagnare.
Se leggete le mie analisi da un po’ di tempo, è probabile che mi sentiate lamentarmi o che mi vediate contorcermi sulla sedia con gli occhi fuori dalle orbite, perché le persone con una mentalità del genere sono destinate a fallire.
Purtroppo, la maggior parte dei trader e degli investitori pensa di dover operare frequentemente per guadagnare, perché crede che più operazioni fa, più opportunità avrà di guadagnare. Questa convinzione può essere alimentata dal fatto che il mercato si muove costantemente e che i trader devono essere sempre sul mercato per cogliere questi movimenti.
Tuttavia, questo ragionamento vale solo a volte. Il trading frequente può portare a una diminuzione dei profitti o addirittura a delle perdite, soprattutto se il trader non ha una strategia o un piano chiaro, cosa che la maggior parte non ha. Sebbene il trading frequente possa comportare un aumento dei costi di transazione, il vero problema è che porta a un trading emotivo, in cui i trader prendono decisioni basate sulle loro emozioni piuttosto che su un’analisi razionale del mercato, portando a decisioni sbagliate e a ulteriori perdite.
Esempio di grafico dello SPY a 30 minuti con orario di trading regolare:
Il grafico sottostante mostra il mio indicatore Panic Buying. La linea rossa situata nella parte superiore del grafico è il livello FOMO. Quando si trova al di sopra della linea orizzontale blu, il trader e l’investitore medio acquistano per paura di perdere un ulteriore movimento.
Ciò che accade è che il mercato azionario inizia un rally, e tutti saltano rapidamente a bordo e inseguono il prezzo più alto. Questo avviene quando la linea rossa dell’indicatore fa un picco e si mantiene al di sopra della sottile linea orizzontale blu. Non entrerò nei dettagli, ma possiamo vedere quando i trader fanno la stessa cosa, il che è un segnale contrarian in quanto sappiamo che il prezzo sta probabilmente per invertire e scendere.
C’è anche il rovescio della medaglia, ovvero il mio indicatore Green FOMO, che ci dice quando tutti stanno vendendo e sta per iniziare un’inversione e un rally.
L’obiettivo di questo grafico e di questo indicatore è quello di mostrare come il trader medio sia guidato dalle proprie emozioni. In un trend ribassista come quello del 2022, quando acquistano, lo fanno in corrispondenza di un massimo. Sono come un banco di pesci o uno stormo di uccelli, che fanno tutti la stessa cosa contemporaneamente, ed è ovvio e prevedibile.
La realtà e le implicazioni per voi
In realtà, spesso è meglio che i trader si concentrino sullo sviluppo di una solida strategia e di un piano di trading, per poi attuarlo con autodisciplina e pazienza, piuttosto che cercare di operare frequentemente nella speranza di ottenere rapidi profitti.
Questo modo di fare trading implica che ci si prenda il tempo necessario per analizzare a fondo il mercato, identificare i punti di entrata e di uscita corretti e stabilire chiare linee guida per la gestione del rischio per proteggersi dalle potenziali perdite. Per il trader emotivo attivo che non ha una strategia scritta e dettagliata, questo modo di operare sembrerà naturalmente lento e noioso da attuare. Potrebbe persino sembrare un po’ più simile al lavoro rispetto alla corsa al gioco d’azzardo da cui potreste essere segretamente dipendenti. Tuttavia, adottando un approccio più misurato e disciplinato al trading, è possibile aumentare le possibilità di successo e di redditività nel lungo termine.
Come dico sempre ai trader, se qualcosa sembra lento o noioso, significa che avete un sistema in atto, che avete le idee chiare e che avete il controllo.
Mi dispiace che siate stati fregati
Non importa se siete trader o investitori. Se non siete un pianificatore e un pensatore a lungo termine, disposto a sacrificare le operazioni emotive a breve termine senza tenere conto del dimensionamento delle posizioni o della gestione del rischio, e se non avete l’autodisciplina per aspettare le operazioni ad alta probabilità, prendere profitti e uscire dalle operazioni che non funzionano, mi dispiace, ma siete fregati, e nessuno può aiutarvi se non voi stessi.
Finché non deciderete di trattare il trading e gli investimenti come un’attività commerciale e non come un biglietto della lotteria, continuerete a subire enormi drawdown pluriennali e a subire perdite del 30-75% perché amate un’azione o un asset che, tra l’altro, non ricambia il vostro amore. Quel titolo o quell’asset non si preoccupa di rovinare i vostri piani pensionistici.
Un ottimo esempio è Tesla (NASDAQ:TSLA). Il titolo è sceso di oltre il 70% ed è quello che ha registrato la performance peggiore quest’anno sull’S&P 500. È una grande azienda? Io credo di sì. Continuerà a crescere ed espandersi? Penso di sì. Voglio possedere delle azioni? Sì, ma perché dovremmo tenere un’attività che sta scendendo? Sappiamo che possiamo sempre riacquistarlo più tardi a un prezzo migliore o, peggio ancora, a un prezzo più alto.
Ma non si tratta di un’occasione unica per acquistare un’azione. La buona notizia è che possiamo usare l’analisi tecnica per capire quando la tendenza di un asset si è invertita e uscire prima dalle posizioni per bloccare i guadagni. L’analisi tecnica è il modo in cui generiamo rendimenti superiori alla media. Nel caso ve lo stiate chiedendo, la mia analisi prevede un calo a 65-69 dollari per azione nel 2023.
Il trading degli strumenti finanziari e/o di criptovalute comporta alti rischi, compreso quello di perdere in parte, o totalmente, l’importo dell’investimento, e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. I prezzi delle criptovalute sono estremamente volatili e potrebbero essere influenzati da fattori esterni come eventi finanziari, normativi o politici. Il trading con margine aumenta i rischi finanziari.
Prima di decidere di fare trading con strumenti finanziari o criptovalute, è bene essere informati su rischi e costi associati al trading sui mercati finanziari, considerare attentamente i propri obiettivi di investimento, il livello di esperienza e la propensione al rischio e chiedere consigli agli esperti se necessario.
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