King Buffett: Berkshire trimestrali positive anche grazie ad Apple
Investing.com | 07.08.2023 08:40
Berkshire Hathaway ha battuto le stime di $12 miliardi di ricavi e ha prodotto $10 miliardi di utile operativo, in aumento del 6% rispetto allo scorso anno su $92,5 miliardi di fatturato.
La società ha registrato un forte aumento dei flussi di cassa e il suo portafoglio azionario è aumentato notevolmente di valore, grazie soprattutto alle azioni Apple (NASDAQ:AAPL), riportando circa $33 miliardi di guadagni.
Berkshire ha superato i $1000 miliardi di asset, e se vorremmo acquistare le sue azioni di classe A, dovremmo "sborsare" oltre 500 mila dollari per ogni singola azione!
Utilizzando Investing PRO su Berkshire Hathaway (Classe A), dopo i minimi nel 2020 i ricavi hanno avuto un trend nettamente rialzista e sono tornati sopra la soglia dei 70 miliardi nel
2022 e di recente sopra gli 80 miliardi di dollari, ed ha registrato mediamente 265,3 miliardi tra dicembre 2018 e 2022. Osservando i dati sulla marginalità, dopo i minimi di luglio 2022,
il trend è tendenzialmente rialzista registrando un 53%, negli ultimi 12 mesi.
Per quanto riguarda il reddito netto, dopo il picco di dicembre 2021 (39,6B) e i minimi di giugno 2022 con i risultati negativi di settembre 2022 (-2,6B), negli ultimi 12 mesi è stato di 35,5 miliardi, avvicinandosi nuovamente alla media di 39,6 miliardi di dollari tra dicembre 2018 e il 2022.
Oggi ha visto un utile per azione EPS (per le azioni classe A) in aumento rispetto alle precedenti perdite, con un rialzo del 24,8% a $6,9 nell'ultimo trimestre sopra la media degli ultimi 12 mesi, mentre per le azioni classe B ha visto un utile per azione (EPS) a $4,62 con un rialzo del +15,8%. Il trend degli analisti nelle previsioni sugli EPS evidenzia un aumento delle aspettative (trimestre) del +5,6% cioè dal $5.256 a $5.553 per azione anno/anno.
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Il rapporto Prezzo/Flusso di cassa segue un trend rialzista dopo i risultati sotto la media a giugno 2022. Negli ultimi sei mesi, ha registrato flussi di cassa operativi per $21,7
miliardi con 2,174 miliardi di azioni in circolazione che hanno prodotto $9,98 di flusso di cassa operativo per azione di classe B.
In aggiunta, il titolo presenta una sottovalutazione di circa il 25,9% rispetto al prezzo attuale, il Fair Value, calcolato da Investing PRO sulla media di 13 modelli differenti, è dato intorno ai $671,6 ad azione. Se il team investimenti contribuisce ai suoi ottimi risultati a lungo termine, questi continuano, con alcuni degni di nota: $10 miliardi di Treasury USA a breve termine con l'incognita di oggi sull'acquisto di ulteriori "10 miliardi in T-bills a 3 o 6 mesi".
Inoltre non c'è da meravigliarsi se Buffett adori Apple, sta continuando a contribuire ai suoi guadagni significativi. Non dobbiamo nemmeno stupirci che Apple sia diventata la prima società con una capitalizzazione di mercato di $1 trilione nel 2018 e ad oggi supera i $3 trilioni. Per intenderci equivale al PIL della Francia, la settima economia più grande del mondo. I suoi prodotti e i servizi semplificano la "quotidianità" e potremmo definirla la società più "influente" della storia.
Sebbene le entrate complessive di Apple sono state di $81,8 miliardi, ha registrato il suo terzo trimestre consecutivo di calo delle vendite, proprio dei suoi iPhone, Mac ed iPad. L'azienda prevede un calo dei ricavi anche nel terzo trimestre dell'1,4%, ciò significherebbe la serie negativa più lunga degli ultimi 20 anni. Infatti le vendite dell'iPhone sono scese del 2,4% e questo preoccupa perchè deve al dispositivo oltre la metà dei suoi ricavi annuali. Nonostante questo leggero "calo", gli utili per azione diluiti sono aumentati del 5,5% a $1,26.
Nota positiva sono stati i servizi, la parte più "forte" del rapporto sugli utili. I ricavi sono saliti di oltre l'8% a $21 miliardi, con oltre 1 miliardo di abbonamenti.
In definitiva possiamo dire che il rilascio degli utili di Berkshire Hathaway è stato un risultato positivo. Caratterizzato da un ampio ritmo di entrate e forti utili operativi, ed attualmente non vedo alcun motivo per "vendere" le sue azioni (se in possesso) sulla base di questi risultati. In effetti, questi mi fanno considerare il titolo per rendimenti nel lungo termine inserendolo all'interno della mia watchlist.
A livello grafico, Berkshire Hathaway, ha fatto nuovamente visita ai massimi precedenti ma su time frame settimane la candela di inversione, confermata al momento dall'RSI in zona ipercomprato, potrebbe riportare il prezzo sotto i $500000 dopo la performance positiva registrata dal bottom di ottobre 2022 del +33%.
Infine, questi dati dovrebbero farci pensare ancora una volta all'Oracolo di Omaha, Warren Buffett, ai suoi risultati che "restano" incredibili (19.8% annualizzato dal 1965 ad oggi, contro il 9.9% dell'indice S&P 500), e fanno di lui il miglior investitore della storia. Come punto forte ha la durata e la costanza nel possedere le azioni, basti pensare a Coca-Cola (NYSE:KO) 34 anni, American Express Company (NYSE:AXP) 29 anni e Moody's Corporation 22 anni. Mentre la maggior parte degli investitori dopo aver comprato un titolo lo vende perché "non funziona" e speravano in guadagni stratosferici, dopo averlo tenuto per un singolo mese.
Ecco il pensiero di Buffett e Munger (suo socio), sulle decisioni prese senza una corretta estensione temporale, che potrebbero aiutarci:
- Le previsioni economiche e di mercato a breve termine sono inutili,
- Il mondo è pieno di scommettitori che non faranno mai bene come l’investitore paziente
Alla prossima!
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