L’approccio rotazionale: come impostare un portafoglio che regga i crolli
Investing.com | 07.02.2023 09:10
Una delle maggiori difficoltà di molti investitori è quella di gestire i propri portafogli in momenti di calo di mercato, come accaduto nel 2022.
Oggi vediamo una gestione di portafoglio definita Rotazionale.
Questa strategia si basa sui seguenti passaggi:
- Creazione di un database di prodotti
- Impostazione dei filtri
- Verifica periodica della strategia
- Scelta dei migliori titoli dentro il database
In questo primo punto, possiamo fare diverse cose. Il database non è che un elenco di 8-10 prodotti (che una volta scelto resta sempre quello) che periodicamente andremo a verificare.
Alcuni operatori approcciano ad un database misto (ad esempio azioni, bond, materie prime). Personalmente, preferisco non mescolare le cose, ma approccio a questo tipo di strategia con elementi della stessa natura.
Alcuni esempi di Database: singole azioni, ETF azionari Paese, ETF azionari Megatrend ecc…
h2 Impostazione dei filtri/h2Qui dovrò impostare dei filtri sia di Trend (vedi Medie Mobili) che di momentum/Forza (vedi ad esempio il Rate of Change). Questi filtri mi servono perché quando vado a rivedere periodicamente la strategia, scelgo sempre i prodotti migliori del mio database
h2 Verifica periodica della strategia/h2Solitamente tendo ad effettuare la revisione e l’applicazione dei filtri su Base mensile. Ogni mese quindi prendo il mio database, applico i filtri ed effettuo le modifiche nel portafoglio
h2 Scelta dei migliori titoli dentro il database/h2Una volta che ho applicato tutti i filtri, scelgo i 4 migliori titoli (sui 10 del database). A questo punto, fatto “100” il capitale del portafoglio, vado a dividere al 25% ciascuno i pesi.
E se per caso non ho 4 strumenti che passano i filtri?
Se ne ho ad esempio solo 2, la mia asset allocation per quel mese sarà 25% sul primo strumento, 25% sul secondo, ed il restante 50% cash.
Se invece dovessi avere più di 4 strumenti che passano i filtri, sceglierò sempre e solo i 4 migliori (ROC più alto) e filtro di trend superato.
Qui sopra vi ho messo i risultati di un mio portafoglio rotazionale applicato su ETF Azionari di vari Paesi, con rendimenti e Drawdown.
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Vantaggi del portafoglio: in momenti come il 2022, con il mercato che cala in modo continuo, si limitano i Drawdown, in quanto nella revisione periodica, se i prodotti non passano i filtri resto Cash
Svantaggi del portafoglio: la rotazione mensile impatta a livello commissionale (serve quindi un broker adeguato) e sulla fiscalità inefficiente se ad esempio opero solo con ETF, non potendo compensare plus e minus (questo problema non c'è se opero su azioni).
Alla prossima!
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