Obbligazioni High Yield guidano il gruppo, azioni sono in ritardo nella corsa al rendimento
James Picerno | 25.04.2024 07:24
Il rendimento medio a 12 mesi delle principali asset class è aumentato quest'anno, sulla base di un insieme di ETF proxy alla chiusura di ieri (23 aprile) rispetto all'inizio di gennaio. Rispetto ai rendimenti dei Treasury, tuttavia, i titoli di Stato continuano a offrire rendimenti più elevati.
Secondo i dati di Morningstar.com, il rendimento medio al traino degli asset di rischio è attualmente del 3,89%. Si tratta di un valore leggermente superiore al 3,81% registrato l'8 gennaio da CapitalSpectator.com.
Ancora una volta, gli investitori possono trovare rendimenti sostanzialmente più elevati nei titoli di Stato americani. Ad esempio, un Treasury 10-year rende attualmente il 4,61%, ovvero 72 punti base in più rispetto al rendimento medio trailing delle principali classi di attività attraverso le proxy ETF riportate nella tabella sottostante.
L'asset di rischio a più alto rendimento è l'ETF obbligazionario ad alto rendimento (NYSE:JNK), che ha generato un rendimento del 6,44% nell'ultimo anno. All'estremità bassa dello spettro per le principali classi di attività: Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (NYSE:VTI) con un rendimento dell'1,36%.
La maggior parte degli ETF della tabella sopra riportata ha registrato rendimenti trailing più elevati rispetto al profilo dell'8 gennaio. Le quattro eccezioni sono rappresentate dai fondi esteri, che hanno sofferto, in parte, a causa del rafforzamento del dollaro statunitense.
Quando si valutano i rendimenti degli ETF sopra elencati, occorre tenere presente le avvertenze standard. In primo luogo, i tassi di rendimento trailing possono prevalere o meno. A differenza dell'opportunità di bloccare i rendimenti attuali attraverso i titoli di Stato, i tassi di rendimento storici per gli asset di rischio attraverso gli ETF possono essere fuorvianti in tempo reale, a causa della variazione degli importi di pagamento nel tempo.
Considerate la possibilità sempre presente che tutto ciò che guadagnate in termini di rendimenti tramite i fondi ETF possa essere spazzato via, e anche di più, con un calo dei prezzi delle azioni. Questo è un motivo per considerare anche le aspettative di rendimento totale quando si cercano opportunità di rendimento. Per avere una prospettiva sulla performance ex-ante, si può iniziare con gli aggiornamenti mensili delle prospettive a lungo termine di CapitalSpectator.com per le principali classi di attività.
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