Tesla: buona azienda, in crescita ma con diversi dubbi...
Investing.com | 28.03.2023 08:30
Per molti investitori, Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) è solo un’altra compagnia del settore automotive. Per altri è una vera e propria disruption e di fatto è più paragonabile ad aziende del settore tecnologico o addirittura del lusso. Vediamo quindi insieme l’analisi di questa società e le sue valutazioni…
TESLA, INC., precedentemente conosciuta come Tesla Motors, Inc., è una società che progetta, sviluppa, produce e vende veicoli elettrici e sistemi di stoccaggio dell'energia, nonché installa, gestisce e mantiene i prodotti di conservazione dell'energia. La società opera attraverso due segmenti: Automotive e la Generazione e Conservazione dell’Energia. Il segmento Automotive comprende la progettazione, sviluppo, produzione e vendita di veicoli elettrici. Il segmento Generazione e Conservazione dell’Energia comprende la progettazione, la fabbricazione, l'installazione e la vendita o il affitto di prodotti di conservazione dell'energia e sistemi di energia solare per i clienti residenziali e commerciali, o la vendita di energia elettrica per i clienti. L'azienda produce e vende due veicoli elettrici la berlina modello S e il veicolo di utilità sportivo Modello X (SUV). Inoltre, offre modello 3, una berlina progettato per il mercato di massa. Sviluppa prodotti elettrici per l'uso in abitazioni, strutture commerciali e posti di utilità
I dati in sintesi
Iniziamo subito andando a vedere lo storico dei bilanci, da cui otteniamo diverse indicazioni utili, tra cui:
Trend di fatturato ed utili crescente nel tempo, soprattutto quest’ultima voce, dopo anni in cui Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) veniva “colpevolizzata” di crescere ma senza fare profitti, adesso ci sono anche gli utili. La marginalità vive di alti e bassi, ma senza discostarsi mai dal range 15-20% del fatturato.
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Il tasso di crescita degli EPSd (utili per azione diluiti) è del 315% negli ultimi 3 anni, veramente incredibile, ma ricordiamoci che come tutte le aziende, tenderà a rientrare su valori più normalizzati (e quindi da investitori dobbiamo chiederci a quel punto quanto potrebbe valere l’azienda?).
Stato Patrimoniale e Flussi di cassa
Tra liquidità ed investimenti a breve termine, Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) possiede oltre 22 Miliardi, per un totale di attivo corrente intorno ai 41 Miliardi circa. Questo rispetto al passivo corrente (27 Miliardi) garantisce un ottimo equilibrio di breve termine.
Il rapporto Debt to Equity è buono (attualmente pari a 0.78, io considero ottimali rapporti pari o inferiori a 0.5/0.6).
Lato flussi di cassa, quello operativo segue un buon trend di crescita dimostrando il recupero di Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) negli ultimi anni.
Con un FCF di 14.7 miliardi (ultimo disponibile) il rendimento da FCF è pari al 2.5% circa, il che non la rende attraente a questi prezzi nonostante il buon trend di crescita.
Valutazioni
Veniamo adesso alle valutazioni, in particolare il titolo ad oggi presenta uno sconto di poco più del 15% rispetto al fair value, dato intorno ai 221 Dollari ad azione (basato sulla media di 12 modelli differenti).
Gli analisti ad oggi sono più conservativi con un target price medio a 207 Dollari ed un rialzo potenziale dell’ 8% circa.
In generale però, le prospettive di una crescita ulteriore sono ancora presenti, ma con altre case automobilistiche che gradualmente stanno investendo nell’elettrico, e con tutte le problematiche ancora aperte del settore, il titolo potrebbe rallentare nei prossimi anni la sua crescita, e quindi rendere le sue valutazioni nuovamente elevate.
Ad oggi è un buon titolo, ma senza sconti particolari. Mi preoccupa anche lato management Elon Musk, sicuramente un genio, ma che lato azionisti potrebbe rappresentare (specie adesso con il caso Twitter) un’incognita non da poco.
Le analisi sono state effettuate utilizzando QUI .
Vi ricordo che per valutare bene un’azione partendo dai bilanci, potete iscrivervi gratuitamente al prossimo webinar del 30 Marzo sul Permanent Portfolio, che trovate a
Alla prossima!
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