Tsmc apre in Giappone, i microchip possono volare in Borsa sulla scia di Nvidia?

Immaginate di essere l’azienda leader mondiale nel settore economicamente più importante in un determinato periodo storico. È il caso della Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) che nel 2023 ha superato per fatturato le concorrenti Samsung e Intel (NASDAQ:INTC) nel mercato dei microchip, materia prima della tecnologia. Tra i suoi principali clienti figurano alcune delle società più importanti al mondo, tra cui due delle magnifiche 7 di Wall Street, ovvero i colossi tecnologici NVIDIA (NASDAQ:NVDA) ed Apple (NASDAQ:AAPL) che stanno facendo le fortune degli Stati Uniti.h2 Alla conquista del Giappone/h2

Ma la società di Formosa non ha alcuna intenzione di fermarsi. A fine febbraio ha inaugurato la sua prima fabbrica in Giappone e il Paese, una volta leader nel settore hi-tech, è pronto a investire 5 miliardi di dollari nella produzione di semiconduttori e ha chiesto a Tsmc di aprire un secondo stabilimento per rilanciare le proprie ambizioni. Secondo l’azienda di Taiwan, l’investimento complessivo, incluso il secondo impianto, supererà i 20 miliardi di dollari.

Un successo condito anche dal fascino del ruolo geopolitico che Tsmc gioca nella lotta per il predominio economico mondiale tra Cina e Stati Uniti. Taiwan, infatti, è la capitale mondiale della tecnologia. Secondo la società di ricerca TrendForce, che ha sede a Taipei, l’isola produce il 60% dei microchip a livello globale, mentre al secondo posto si è piazzata la Corea del Sud, dove ha sede il gigante Samsung, con il 20% circa delle quote di mercato.

L’anno scorso è stato anche quello buono per superare i competitor in termini di bilancio. Nell’intero 2023 Tsmc ha registrato un fatturato di 69,3 miliardi di dollari, mentre Intel si è fermata a 54,23 miliardi e Samsung, sotto la voce entrate nella sezione dei semiconduttori, ha segnato “solo” 50,99 miliardi di dollari.

L’ottima performance ha permesso all’azienda taiwanese di correre anche in Borsa dove nell’ultimo anno ha guadagnato oltre il 50%, con una capitalizzazione di mercato che al 6 marzo sfiora i 600 miliardi di dollari.

Fonte: InvestingPro

h2 La domanda, quindi, sorge spontanea: il titolo può continuare a correre?/h2

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Secondo gli analisti e i modelli di valutazione, le azioni di Tsmc sono valutate equamente, e quindi il loro valore è già rappresentato dai 134,97 dollari attuali.

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Il Fair Value di InvestingPro, che riassume 13 modelli finanziari riconosciuti e adattati alle caratteristiche specifiche di Tsmc, si attesta a 129,85 dollari, in ribasso del 3,8% rispetto ai 134,97 dollari registrati in chiusura il 5 marzo. Allo stesso modo, anche i 12 analisti intervistati da InvestingPro sono ribassisti sul titolo e stimano un target price pari a 129,03 dollari per azione.

Occorre tuttavia notare come il range sia abbastanza ampio con uno scenario bull che si spinge fino a 160 dollari per azione.

Bisogna poi fare anche altri ragionamenti. Ad esempio, lo stato di salute finanziaria dell’azienda è molto solido, con un punteggio di 4 su 5.

E sfruttando i protips di InvestingPro, si può notare come secondo gli analisti Tsmc sia destinata a stracciare i competitors anche il prossimo anno.

h2 Imperativo crescere/h2

Sul futuro Tsmc non ha dubbi. Le prospettive delineate dall’azienda per il 2024 prevedono una crescita dei ricavi di almeno il 20% e per il primo trimestre, Tsmc ha aumentato le previsioni di fatturato a 18,8 miliardi di dollari rispetto alla precedente previsione di 18,2 miliardi di dollari.

Un risultato che l’industria taiwanese conta di raggiungere dopo un anno di generale calo per l’intero settore, che tuttavia non ha impedito a Tsmc di prendersi il dominio del proprio mercato. Inoltre, entro la fine dell’anno Tsmc darà il via alla costruzione del suo primo impianto in Germania e nel 2025 la società conta di partire con un progetto da 40 miliardi di dollari in Arizona per soddisfare la domanda Usa.

h2 In attesa dei conti del primo trimestre/h2

Insomma, al gigante dei microchip ambizioni e basi per crescere non mancano, ma basteranno per far correre ancora le azioni, magari sulla scia del suo cliente Nvidia? La Borsa vive di logiche tutte sue e, al momento, fair value e analisti non credono in un ulteriore boom del titolo. Ma le cose possono cambiare in fretta e qualcosa in più si potrà sapere il prossimo 18 aprile quando Tsmc rivelerà i conti del primo trimestre 2024.

"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore"

h2 CODICE SCONTO/h2

Nasdaq , con il contributo di Calogero Selvaggio, analista e parte del Team Italia di Investing.com.

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Scritto da: Alessandro Bergonzi