L’investimento concentrato è più rischioso vista l’incertezza attuale?
FinanciaLounge
Pubblicato 23.10.2020 17:14
L’investimento concentrato è più rischioso vista l’incertezza attuale?
Diversificare, non mettere tutte le uova nello stesso paniere, come si usa dire nei paesi anglosassoni, è una delle principali regole per chi investe. In un portafoglio azionario la massima diversificazione si ottiene con un Etf che replica passivamente un indice di mercato, si punta al solo rendimento di mercato (beta) e si rinuncia alla possibile sovraperformance (alfa) derivante da una migliore selezione dei titoli. Poi però si guarda ai numeri di quest’anno e si scopre che un portafoglio composto esclusivamente da cinque titoli (Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Facebook (NASDAQ:FB), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) e Apple (NASDAQ:AAPL)) avrebbe sovraperformato significativamente l’indice Msci World.
h3 DIVERSIFICARE CON MISURA/h3L’approccio giusto è allora un portafoglio composto da soli cinque titoli? Non è così, osservano gli analisti di AllianceBernstein, perché a consentire questa performance sono state le condizioni senza precedenti create dai lockdown globali; su un qualsiasi orizzonte temporale più lungo, la ricerca accademica indica come ottimale un portafoglio composto tra 20 e 35 e titoli, oltre questo numero i vantaggi di un’ulteriore diversificazione risultano modesti...
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Scritto da: FinanciaLounge
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