Citi prevede una continua debolezza della sterlina tra i segnali dovish della BoE

Gli analisti di Citi FX hanno evidenziato un cambiamento dovish nelle recenti osservazioni della Banca d'Inghilterra (BoE), che ha portato a un indebolimento della sterlina britannica (GBP) all'inizio della settimana. I commenti dei funzionari della BoE Bailey e Ramsden della scorsa settimana hanno suggerito che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) per il prossimo mese dovrebbe registrare un calo significativo, con rischi più ampi per le prospettive dell'inflazione britannica che tendono al ribasso.

Questo sentimento dovish ha dato il via a un riprezzamento della posizione della BoE, come mostrato dai dati pubblicati di recente, e ha contribuito alla sottoperformance della sterlina, in particolare rispetto al dollaro USA (USD). I modelli storici indicano che la sterlina tende a deprezzarsi ulteriormente nei 5-10 giorni successivi a tale evento di riprezzamento. Il deprezzamento è tipicamente più pronunciato nei confronti del dollaro USA che dell'euro (EUR), il che è attribuito alla contemporanea forza del dollaro USA e agli sviluppi più favorevoli dell'inflazione in Europa.

L'attuale debolezza della sterlina è unica in quanto deriva dai commenti della BoE piuttosto che da dati concreti. Non essendo previsti nuovi dati sull'inflazione fino a dopo la riunione della BoE di maggio, la comunicazione della banca centrale è destinata a svolgere un ruolo cruciale. Gli analisti di Citi avvertono che le osservazioni dovish del capo economista della BoE Huw Pill potrebbero esacerbare la pressione di vendita sulla sterlina. Inoltre, Citi prevede che i prossimi dati sull'indice dei responsabili degli acquisti (PMI) del Regno Unito potrebbero essere inferiori alle aspettative, rafforzando potenzialmente la narrativa ribassista sulla sterlina.

Nel valutare la migliore strategia per capitalizzare il potenziale calo della sterlina, Citi suggerisce che la situazione è complessa. Si prevede una pausa tattica nel recente rally del dollaro USA, considerando un calendario più leggero di eventi statunitensi e le aspettative che l'indice dei prezzi delle spese per i consumi personali (PCE) sia inferiore alle previsioni della Federal Reserve. Nell'area dell'euro, sebbene si preveda una performance inferiore ai PMI, l'analisi tecnica suggerisce uno scenario rialzista se l'euro riuscirà a chiudere al di sopra di un livello di resistenza chiave.

Nel caso in cui la forza del dollaro si fermi e le tensioni geopolitiche non si intensifichino, Citi vede opportunità nelle coppie di valute a beta più elevato (FX). Ad esempio, la sterlina potrebbe indebolirsi nei confronti del dollaro neozelandese (NZD) o del dollaro australiano (AUD), dove le posizioni a leva sono già corte e si prevede un forte CPI australiano per il primo trimestre.

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I recenti segnali dovish della Banca d'Inghilterra non solo hanno avuto un impatto sulla performance della sterlina britannica (GBP) nel mercato dei cambi, ma sembrano anche risuonare nel più ampio sentiment finanziario verso gli investimenti nel Regno Unito. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, gli investitori dovrebbero prepararsi a una continua volatilità della sterlina. Uno dei suggerimenti di InvestingPro per la sterlina sottolinea che la valuta "generalmente viene scambiata con un'elevata volatilità dei prezzi", che potrebbe essere esacerbata dalla posizione dovish della BoE e dai prossimi dati PMI, che gli analisti di Citi prevedono possano essere sottoperformanti.

Inoltre, un altro suggerimento di InvestingPro osserva che la sterlina "è scesa significativamente nell'ultimo anno", il che si allinea alle tendenze recenti e all'analisi di Citi sulla sottoperformance della valuta. Questo deprezzamento storico potrebbe essere un fattore chiave da considerare nelle strategie degli investitori, soprattutto alla luce dei recenti commenti della BoE e dell'attesa dei prossimi dati sull'inflazione.

Per coloro che desiderano approfondire le metriche finanziarie e ottenere maggiori informazioni, sono disponibili altri consigli di InvestingPro, che potrebbero fornire una comprensione più sfumata della posizione della sterlina. Attualmente sono disponibili altri 11 consigli su InvestingPro e, utilizzando il codice coupon PRONEWS24, i lettori possono ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Questi consigli e queste metriche sono fondamentali per gli investitori che desiderano navigare nelle complessità del mercato FX con informata precisione.

Le metriche di InvestingPro Data rilevanti per l'attuale situazione della sterlina includono:

• Volatilità dei prezzi: Conferma la suscettibilità della valuta a rapidi cambiamenti nel sentiment del mercato.
• Performance dei prezzi a un anno: Fornisce un contesto storico ai recenti movimenti di prezzo.
• Analisi della liquidità: Indica la capacità della sterlina di far fronte agli impegni a breve termine, che potrebbe essere fondamentale in tempi di incertezza economica.

Questi dati, insieme all'analisi degli esperti di Citi e alle intuizioni strategiche di InvestingPro , offrono una visione completa della traiettoria della sterlina nell'attuale clima economico.

Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.