SVB e Silvergate le prime vittime dei tassi Fed, effetto domino a Wall Street

Dallo staff di Investing.com

Investing.com - Sell-off sulle banche americane giovedì a causa delle misure adottate da SVB Financial Group (NASDAQ:SIVB) per rafforzare il proprio bilancio, che hanno provocato un'onda d'urto su tutto il settore. SVB, alias Silicon Valley Bank, è crollata di oltre il 60% giovedì con un -22% nel pre market odierno dopo aver rivelato una perdita netta di 1,8 miliardi di dollari e aver fornito una guidance annuale e per il primo trimestre negativa a causa dell'impatto dell'aumento dei tassi di interesse

La notizia ha fatto crollare l'ETF sulle banche regionali, SPDR® S&P Regional Banking ETF (NYSE:KRE) (NYSE:KRE), di quasi il 7%.

Mercoledì scorso, SVB ha dichiarato che procederà a una vendita azionaria per 1,75 miliardi di dollari, composta da 1,25 miliardi di dollari di azioni ordinarie e 500 milioni di azioni di deposito. Inoltre, la banca della Silicon Valley ha stipulato un accordo di sottoscrizione con General Atlantic per l'acquisto di 500 milioni di dollari di azioni ordinarie al prezzo di IPO in un'operazione separata, portando il totale della raccolta a 2,25 miliardi di dollari.

Inoltre, SVB ha annunciato di aver completato la vendita del portafoglio di securities, per circa 21 miliardi di dollari di titoli, con una perdita al netto delle imposte di circa 1,8 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2023.

Gli analisti di Morgan Stanley (NYSE:MS) hanno affermato che le previsioni di NII di SVB per il 2023 sono inferiori a causa "della liquidità bruciata dalle società private che operano con SVB". Secondo gli analisti, "questo indurrà la banca a inserire nel proprio bilancio un maggior numero di conti sweep a costo più elevato, pagandoli all'incirca allo stesso tasso dei Fed funds".

"Tassi più alti e più a lungo significa che questi conti sweep faranno un maggiore freno ai NIM", hanno commentato gli analisti. "Inoltre, l'aumento di 15 miliardi di dollari del debito a lungo termine farà salire i costi di finanziamento". 

"L'aumento della Silicon Valley ha reso tutti nervosi sui livelli di capitale delle persone e su ciò che i depositi stanno facendo. Molti investitori istituzionali non si sentono a proprio agio nel possedere determinate banche in questo momento", ha dichiarato Keefe, Bruyette & Woods a Reuters.

"La gente si spaventa perché la Silicon Valley, storicamente, è una banca molto forte e ben gestita", hanno aggiunto gli analisti. "Se ora hanno problemi, la gente si chiede cosa ne sarà di altre banche di qualità inferiore e che non hanno la reputazione della Silicon Valley Bank".

I problemi della SVB hanno eclissato la notizia che un'altra banca californiana ha annunciato l'intenzione di liquidare le proprie attività bancarie a causa dei suoi problemi con le criptovalute. Silvergate Capital Corp (NYSE:SI) (NYSE:SI) ha annunciato mercoledì scorso la cessazione delle attività della banca e la sua liquidazione volontaria. Silvergate ha puntato molto sulle criptovalute e aveva profondi legami con la borsa cripto FTX. 

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La notizia di SVB ha colpito in modo particolare PacWest Bancorp (NASDAQ:PACW), con sede a Beverly Hills, in California. Le azioni sono scese del 20% giovedì, anche se gli analisti di Keefe, Bruyette & Woods hanno detto che la società ha una "minore concentrazione e maturità di depositi di rischio".

Altrove, la Charles Schwab Corp (NYSE:SCHW) (NYSE:SCHW) è scesa del 9,3%. Il ribasso di Charles Schwab è stato innescato dalla vendita di un grosso blocco di 8,5 milioni di azioni avvenuta questa mattina, ma alcuni investitori hanno fatto notare l'esposizione del broker ai conti sweep.