Telefonata sugli utili: RBC registra solidi utili nel 1° trimestre in condizioni difficili

Royal Bank of Canada (RBC) ha comunicato gli utili del primo trimestre rivelando un mix di robusta crescita dei volumi nel settore bancario canadese e di forte performance nei mercati dei capitali, mitigati da un aumento delle spese e degli accantonamenti per perdite su crediti. La banca ha annunciato un utile per azione (EPS) di 2,50 dollari, in calo del 6% rispetto all'anno precedente, e un EPS diluito rettificato di 2,85 dollari.

Nonostante le difficoltà, il rapporto Common Equity Tier 1 (CET1) di RBC si è mantenuto elevato al 14,9% e la banca si sta preparando per l'acquisizione di HSBC Canada, la cui chiusura è prevista per il 28 marzo, che dovrebbe rafforzare la posizione di mercato di RBC.

h2 Principali risultati/h2

• Gli utili del 1° trimestre di RBC sono stati di 3,6 miliardi di dollari, con un utile rettificato di 4,1 miliardi di dollari.
• La banca ha riportato un EPS di 2,50 dollari, in calo del 6% rispetto allo scorso anno, con un EPS diluito rettificato di 2,85 dollari.
• Gli utili sono stati trainati da Wealth Management e Canadian Banking, con una notevole crescita dei volumi in quest'ultimo settore.
• Le spese non legate agli interessi sono aumentate del 10%, a causa dell'incremento di stipendi, benefit e onorari professionali.
• Il CET1 ratio è migliorato al 14,9%, indicando una solida posizione patrimoniale.
• Gli accantonamenti per perdite su crediti sono rimasti all'interno della guidance, nonostante l'aumento dei prestiti deteriorati, in particolare nei settori automobilistico e immobiliare commerciale.
• RBC è sulla buona strada per chiudere l'acquisizione di HSBC Canada, che dovrebbe ridurre il CET1 ratio di circa 250 punti base.

h2 Prospettive aziendali/h2

• RBC prevede che le banche centrali adotteranno un atteggiamento più dovish a causa del rallentamento dell'inflazione.
• Si prevede una crescita dei depositi e dei prestiti commerciali del Canadian Banking.
• La divisione Wealth Management ha aumentato le attività amministrate a quasi 1.600 miliardi di dollari, concentrandosi sul reclutamento di consulenti per sostenere la crescita.
• Capital Markets ha registrato forti guadagni, con una crescita dei ricavi dell'investment banking e una solida performance di Global Markets.
• L'acquisizione di HSBC Canada mira a rafforzare l'appeal di RBC nei confronti dei clienti commerciali con esigenze internazionali e dei clienti benestanti.

h2 Punti salienti ribassisti/h2

• L'aumento delle spese e degli accantonamenti per perdite su crediti ha contribuito alla diminuzione del 6% dell'EPS.
• I risultati del credito si stanno deteriorando, con morosità e svalutazioni in aumento.
• Gli accantonamenti sui prestiti deteriorati sono aumentati di 146 milioni di dollari, guidati dai settori Canadian Banking e Capital Markets.

h2 Punti di forza rialzisti/h2

• Forte crescita dei volumi nel settore bancario canadese e solida performance nei mercati dei capitali.
• La solidità del bilancio di RBC è evidenziata da un solido CET1 ratio e dal rapporto di copertura della liquidità.
• Successo nel reclutamento di consulenti e nell'espansione della linea di prodotti nel Wealth Management.

h2 Mancanze/h2

• Gli utili di Wealth Management sono diminuiti del 27% a causa della valutazione speciale della FDIC e della vendita parziale delle attività di RBC Investor Services.
• I crediti deteriorati lordi sono aumentati di 494 milioni di dollari, con un aumento delle nuove formazioni nei settori automobilistico e immobiliare commerciale.

h2 Punti salienti delle domande e risposte/h2

• I dirigenti hanno discusso la forte crescita dei prestiti commerciali, attribuendola alla strategia commerciale e agli sforzi di diversificazione.
• La banca è concentrata sulla redditività e sul rafforzamento della propria piattaforma, senza piani imminenti per ulteriori acquisizioni.
• Il CEO di RBC Dave McKay ha sottolineato la forza delle sue capacità diversificate di reddito non da interessi, in particolare nei mercati dei capitali.
• I dirigenti hanno espresso fiducia nella due diligence condotta per l'acquisizione di HSBC e si aspettano una transizione senza problemi.

RBC (ticker: RY), con il suo portafoglio diversificato e la gestione disciplinata delle spese, rimane ben posizionata per navigare nell'attuale panorama economico. I solidi coefficienti patrimoniali e la solidità del bilancio della banca dovrebbero sostenere le sue iniziative strategiche, compresa l'imminente integrazione di HSBC Canada.

Poiché la banca continua a gestire i rischi e a sfruttare le opportunità di crescita, gli investitori osserveranno con attenzione come questi sforzi si tradurranno in risultati finanziari nei prossimi trimestri.

h2 Approfondimenti di InvestingPro/h2

Royal Bank of Canada (RBC) ha dimostrato capacità di recupero nonostante un contesto economico difficile. Ecco alcuni approfondimenti di InvestingPro che potrebbero aiutare gli investitori a valutare la performance e le prospettive future della banca:

Dati InvestingPro:

• La banca ha una capitalizzazione di mercato di 137,35 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore.

• Il rapporto prezzo/utili (P/E) di RBC è pari a 12,18, con un leggero aumento a 12,36 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, e indica quanto gli investitori sono disposti a pagare per ogni dollaro di utili.

• Il rendimento da dividendo della banca è interessante, pari al 4,22%, e suggerisce un forte impegno a restituire valore agli azionisti.

Suggerimenti di InvestingPro:

• RBC ha aumentato il suo dividendo per 13 anni consecutivi e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 52 anni consecutivi, mostrando un forte track record di rendimento per gli azionisti.

• Nonostante le recenti revisioni al ribasso da parte degli analisti per i prossimi utili, RBC rimane un attore di spicco nel settore delle banche e gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno.

Queste metriche e suggerimenti evidenziano la stabilità di RBC e il potenziale di redditività continua. Per un'analisi più approfondita e per ulteriori suggerimenti di InvestingPro su RBC, i lettori interessati possono visitare il sito https://www.investing.com/pro/RY. Inoltre, su InvestingPro sono disponibili altri suggerimenti e gli utenti possono utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.

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