Giovedì Cantor Fitzgerald ha modificato le prospettive finanziarie di Innoviz Technologies (NASDAQ:INVZ), produttore di sistemi di sensori per veicoli autonomi. L'azienda ha ridotto l'obiettivo di prezzo sulle azioni della società a 3,00 dollari dai precedenti 4,00 dollari, mantenendo il rating Overweight sul titolo.
La revisione riflette una stima più conservativa dei risultati finanziari di Innoviz, con particolare attenzione all'aumento più lento del previsto dei margini lordi e al ritardo nel riconoscimento dei ricavi. La società ha rivisto al ribasso le previsioni di fatturato per l'anno fiscale 2024, portandole a 39,6 milioni di dollari rispetto alla precedente proiezione di 56,5 milioni di dollari. Inoltre, la stima dei ricavi per l'anno fiscale 2025 è stata abbassata a 276 milioni di dollari dai precedenti 298 milioni.
Cantor Fitzgerald ha anche modificato le sue aspettative di margine lordo per l'anno fiscale 2024, prevedendo un margine negativo di circa il 10%, in calo rispetto alla precedente stima di circa il 3%. Questo cambiamento nella previsione del margine lordo è un fattore significativo nella revisione dell'obiettivo di prezzo.
Il metodo di valutazione utilizzato da Cantor Fitzgerald per Innoviz combina diverse metriche finanziarie. L'azienda utilizza un approccio misto ponderato, che comprende il valore d'impresa stimato in base ai ricavi (EV/Revenue) e il valore d'impresa stimato in base agli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA), ciascuno dei quali rappresenta il 50% della valutazione.
Nella valutazione aggiornata, Cantor Fitzgerald ha incluso un premio per Innoviz in virtù dei contratti stipulati con le principali case automobilistiche, come BMW, Volkswagen e un OEM asiatico ancora sconosciuto. Questo premio equivale a 1 volta il multiplo EV/Revenue stimato per il 2025, pari a 2,3x, che porta a un multiplo target di 3,3x. Analogamente, il premio al multiplo EV/EBITDA stimato per il 2025, pari a 9,9x, porta a un multiplo target di 10,9x per Innoviz.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Innoviz Technologies (NASDAQ:INVZ) naviga nel complesso terreno dell'industria dei veicoli autonomi, i dati in tempo reale di InvestingPro offrono un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della performance di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato di 215,59 milioni di dollari, la valutazione di Innoviz riflette l'elevato potenziale di crescita del settore, nonostante le sfide attuali. La sostanziale crescita dei ricavi della società negli ultimi dodici mesi, pari al 411,65%, sottolinea la sua rapida espansione nel mercato. Tuttavia, il margine di profitto lordo negativo del -33,35% si allinea alle preoccupazioni di Cantor Fitzgerald sui margini lordi dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Innoviz detiene più liquidità che debito, fornendo un cuscinetto per la flessibilità operativa. Tuttavia, gli analisti sono diffidenti nei confronti del tasso di liquidità dell'azienda e non si aspettano una redditività per quest'anno. Inoltre, nell'ultima settimana il titolo della società ha registrato un significativo ritorno, con un aumento del 16,07%, il che indica un certo ottimismo degli investitori nel breve termine.
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