Martedì HSBC ha rivisto l'obiettivo di prezzo di AIA Group (1299:HK) (OTC: AAGIY), gruppo leader nel settore delle assicurazioni sulla vita, fissandolo a 89,00 dollari di Hong Kong, in calo rispetto al precedente 100,00 dollari di Hong Kong. Nonostante la riduzione, la società ha mantenuto il rating Buy sul titolo della società.
L'aggiornamento da parte di HSBC arriva dopo che la società ha apportato lievi modifiche alle sue aspettative sul valore del nuovo business (NBV), sul valore intrinseco (EV), sull'utile operativo IFRS al netto delle imposte (OPAT) e sulle stime del dividendo per azione (DPS) del Gruppo AIA. Queste modifiche riflettono i recenti movimenti di mercato e gli aggiornamenti dell'approccio valutativo di HSBC. Il nuovo prezzo obiettivo suggerisce un rialzo di circa il 65%, a sostegno della decisione della società di continuare a raccomandare AIA Group come Buy.
Gli analisti di HSBC sottolineano che l'attuale valutazione di AIA Group è interessante, in quanto viene scambiata a circa 1,1 volte il valore intrinseco (EV) stimato per il 2024 e offre un rendimento normalizzato previsto del 15,5%. Il rapporto prezzo-utile (PE) previsto per il 2025 è pari a 10,6 volte, con un costo implicito del capitale proprio (COE) di circa il 14%.
La società ha inoltre rilevato i rischi potenziali che potrebbero influenzare la performance del titolo AIA Group. Questi rischi includono la possibilità di una crescita del valore delle nuove attività inferiore al previsto nei mercati cruciali, l'andamento negativo dei mercati finanziari e il potenziale impatto della partenza di dirigenti chiave dall'azienda. Nonostante queste preoccupazioni, la posizione di HSBC su AIA Group rimane positiva, come dimostra il mantenimento del rating Buy.
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