Martedì Mizuho Securities ha modificato le proprie prospettive su Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), citando i solidi risultati finanziari e le prospettive positive sui margini futuri. L'azienda ha aumentato l'obiettivo di prezzo di Tencent Music a 17,00 dollari, rispetto ai precedenti 15,00 dollari, ribadendo il rating Buy sul titolo.
L'upgrade segue l'annuncio di Tencent Music di una crescita significativa dei ricavi musicali di base, che hanno superato le aspettative di cinque punti percentuali.
Questa crescita è stata attribuita a un aumento record del numero di abbonati e a un'eccezionale performance della pubblicità. Inoltre, un cambiamento nel mix di ricavi dell'azienda ha portato a un sostanziale miglioramento dei margini lordi, che sono aumentati di 260 punti base su base sequenziale per raggiungere il 40,9%, superando le previsioni di 190 punti base.
L'ottimismo di Mizuho è ulteriormente rafforzato dall'aspettativa che i fattori che hanno contribuito alla crescita dei margini persistano, sostenendo una continua espansione dei margini nei prossimi trimestri. Il ruolo dominante di Tencent Music nel mercato cinese della distribuzione musicale è considerato un fattore chiave di questa tendenza. Alla luce del miglioramento delle prospettive dei margini, Mizuho ha anche rivisto le previsioni sull'EBITDA di Tencent Music per l'anno fiscale 26, aumentando le stime dell'8% a 40 miliardi di RMB.
Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su una valutazione di 12,5 volte l'EBITDA stimato per l'esercizio 26, un aumento rispetto al precedente multiplo di 12 volte. Pur riconoscendo l'intensa concorrenza all'interno della mega-capitale internet cinese, Mizuho ritiene che lo status di Tencent Music come entità leader nel suo settore specifico offra un interessante equilibrio di rischi e ricompense per gli investitori.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente posizione rialzista di Mizuho Securities su Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) trova eco in alcune metriche in tempo reale e nei suggerimenti di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 23,07 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 29,22, TME viene scambiata a un prezzo superiore rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Tuttavia, gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, indicando fiducia nella traiettoria finanziaria della società. Inoltre, la forte posizione di cassa di TME, con più liquidità che debiti in bilancio, garantisce stabilità e flessibilità finanziaria.
Gli investitori dovrebbero notare gli impressionanti rendimenti che TME ha ottenuto, con un rendimento totale del prezzo a una settimana del 10,94% e un rendimento totale del prezzo a un anno del 103,3%. Il titolo è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, al 99,46% del picco, il che riflette il notevole interesse degli investitori. Sebbene l'RSI suggerisca che il titolo è in territorio di ipercomprato, il ruolo dominante della società nel settore dell'intrattenimento e la capacità dei suoi flussi di cassa di coprire i pagamenti degli interessi sono indicatori positivi della sua salute finanziaria.
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