Piraeus Financial Holdings S.A. (TICKER: PIRAEUS), nel corso della sua conferenza stampa sugli utili del primo trimestre 2024, ha riportato solidi risultati finanziari, tra cui un'operazione di privatizzazione di successo e una domanda significativa per le sue azioni. La banca ha ottenuto un utile normalizzato di 0,21 euro per azione e un aumento del 10% dei ricavi netti ricorrenti rispetto all'anno precedente. Piraeus Financial Holdings ha inoltre annunciato l'intenzione di pagare un dividendo in contanti di circa 80 milioni di euro per l'anno fiscale 2023, in attesa dell'approvazione della BCE.
Aspetti salienti
- Piraeus Financial Holdings ha completato un'operazione di privatizzazione, vendendo il 27% del suo capitale azionario per 1,35 miliardi di euro, con una domanda totale di circa 11 miliardi di euro.
- La banca ha registrato un utile normalizzato di 0,21 euro per azione e un rendimento del 16,5% sul libro medio tangibile.
- I ricavi netti ricorrenti sono cresciuti del 10% rispetto all'anno precedente, mentre le spese operative sono state ridotte del 5%.
- Il Pireo ha raggiunto il minimo storico del costo del rischio a 17 punti base, con una solida qualità degli attivi, mantenendo un NPE ratio del 3,5% e una copertura NPE del 60%.
- La generazione organica di capitale ha portato a un CET1 ratio del 13,7% e a un total capital ratio del 18,5%.
- Le attività in gestione sono aumentate dell'8%, raggiungendo i 10 miliardi di euro.
- La banca prevede di pagare un dividendo in contanti di circa 80 milioni di euro per il 2023, soggetto all'approvazione della BCE.
Prospettive aziendali
- Piraeus Financial Holdings conferma le sue previsioni per l'anno in corso sulla crescita dei ricavi e dei prestiti.
- La banca prevede di rispettare la sua guidance sul capitale e i suoi piani di dividendo, nonostante le ulteriori deduzioni di capitale previste per i prossimi tre anni.
Punti salienti dell'orso
- Le altre entrate sono state influenzate da un'importante transazione che ha comportato un costo una tantum.
- L'ipotesi di costo del rischio della banca è potenzialmente soggetta a rischi di rialzo a causa di fattori macroeconomici.
Punti salienti positivi
- Il rendimento e lo spread dei prestiti rimangono stabili, con una nuova produzione leggermente inferiore allo stock attuale.
- I rimborsi anticipati stagionali del primo trimestre dovrebbero lasciare il posto a una migliore crescita dei prestiti nel secondo trimestre.
Mancanze
- La banca ha rilevato un calo netto di circa 150 milioni all'anno nel piano d'impresa 2026 a causa delle dismissioni.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il CEO Christos Megalou ha discusso l'impatto delle ipotesi di crescita del PIL sul costo del rischio e ha aggiornato il modello IFRS 9 senza influire sull'espansione del credito e sulle aspettative di bilancio.
- L'attenzione si concentra sull'accelerazione della vendita di beni pignorati per aumentare il reddito da locazione e le collaborazioni.
- Le iniziative governative per la digitalizzazione dei registri immobiliari e l'accelerazione dei processi giudiziari dovrebbero favorire le vendite di beni.
In sintesi, il Pireo Financial Holdings ha mantenuto una solida performance finanziaria nel primo trimestre del 2024, con una crescita nelle aree chiave e piani strategici per aumentare il valore per gli azionisti. Il management della banca si è detto fiducioso nel raggiungimento degli obiettivi finanziari per l'anno in corso, sostenuto da una forte posizione patrimoniale e da iniziative governative che potrebbero agevolare le operazioni della banca.
Approfondimenti di InvestingPro
Piraeus Financial Holdings S.A. (BPIRY) ha dimostrato una performance solida nel primo trimestre del 2024, che si riflette anche in alcune metriche in tempo reale di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 5,02 miliardi di dollari e un multiplo degli utili notevolmente basso, il rapporto P/E della banca si attesta a 5,52, indicando che le sue azioni potrebbero essere sottovalutate rispetto agli utili. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 è ancora più basso, pari a 4,58, e suggerisce ulteriormente un potenziale valore per gli investitori.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che, sebbene Piraeus Financial Holdings stia consumando rapidamente liquidità, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, il che si allinea con gli utili normalizzati riportati dalla banca e con l'intenzione di pagare un dividendo in contanti. Tuttavia, al momento la banca non paga un dividendo agli azionisti, il che potrebbe essere una considerazione per gli investitori orientati al reddito. La quotazione della banca ha registrato un'impennata negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del 39,21%, ma nell'ultimo decennio ha avuto una performance negativa.
Per gli investitori che desiderano approfondire la salute finanziaria e le prospettive future di Piraeus Financial Holdings, altri suggerimenti di InvestingPro possono fornire un'analisi più completa. Su InvestingPro sono disponibili altri 11 suggerimenti che offrono approfondimenti su aspetti come i margini di profitto lordi e le implicazioni di valutazione sul rendimento del free cash flow. Per accedere a questi approfondimenti e migliorare le decisioni di investimento, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
Il prossimo appuntamento con gli utili della società è previsto per il 30 aprile 2024 e sarà un evento chiave da tenere d'occhio per gli investitori, in quanto potrebbe fornire ulteriori chiarimenti sulla traiettoria della banca e sulla sua capacità di mantenere la redditività prevista dagli analisti.
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