Il Gruppo Ermenegildo Zegna (ZGN), casa di moda di lusso a livello mondiale, ha riportato una solida performance finanziaria per l'anno fiscale 2023. L'azienda ha registrato un significativo aumento dei ricavi, con le vendite del gruppo salite a 1,9 miliardi di euro, segnando un incremento del 28% rispetto all'anno precedente e un aumento del 19% su base organica. L'utile netto dell'azienda è più che raddoppiato rispetto al 2022, mentre l'EBIT rettificato ha raggiunto i 220 milioni di euro, con un margine dell'11,6%. Il successo finanziario del Gruppo Zegna è stato sostenuto dalla crescita dei suoi marchi affermati e dall'aggiunta del segmento TOM FORD FASHION.
Punti di forza
- Il fatturato del Gruppo è aumentato del 28% a 1,9 miliardi di euro, con una crescita organica del 19%.
- L'utile netto è più che raddoppiato rispetto al 2022.
- L'EBIT rettificato ha raggiunto i 220 milioni di euro con un margine dell'11,6%.
- Contributi significativi dai segmenti Zegna, Thom Browne e TOM FORD FASHION.
- Segnali positivi della domanda nella Grande Cina, con l'apertura di un nuovo flagship store a Pechino per Thom Browne.
- Investimenti nella supply chain, tra cui un nuovo progetto a Parma per la produzione di scarpe da uomo e pelletteria.
- L'azienda mantiene un rapporto neutro tra debito netto e liquidità netta.
Prospettive aziendali
- Nonostante la volatilità prevista per il 2024, l'azienda è fiduciosa nel suo percorso di crescita.
- Le iniziative chiave comprendono l'acquisizione di talenti, gli investimenti nei marchi e la razionalizzazione della distribuzione all'ingrosso.
- Le spese generali dovrebbero aumentare leggermente al di sopra del 5% del fatturato nel 2024 e nel 2025.
Punti salienti ribassisti
- Nel 1° trimestre si prevede una performance organica negativa a una sola cifra a causa delle difficoltà nei ricavi all'ingrosso di Thom Browne.
- Il segmento dei clienti aspirazionali in Cina rimane difficile per Thom Browne.
Punti di forza rialzisti
- Reazioni di mercato positive per Zegna e TOM FORD nel mercato statunitense.
- Thom Browne e TOM FORD si concentrano sul marketing e sugli eventi per i clienti per promuovere la crescita e il coinvolgimento.
- L'azienda prevede di battere il mercato in termini di aspirazione e comprensione dei clienti.
Mancanze
- Il fatturato del 1° trimestre dovrebbe crescere del 10% a parità di prezzo di acquisto, con difficoltà nel fatturato wholesale di Thom Browne.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda ha discusso della riduzione strategica delle scorte disponibili per i canali all'ingrosso.
- Ha sottolineato il successo dell'e-business e l'impatto significativo dei recenti eventi di Saks e Hong Kong.
- Prevede una crescita intelligente nel wholesale, in particolare in Giappone per gli accessori e le calzature.
- Per il 2024 si prevedono volumi pari a quelli di quest'anno, con il business femminile come driver di crescita fondamentale.
Il Gruppo Ermenegildo Zegna è uscito dall'esercizio 2023 con una solida salute finanziaria e un focus strategico su sostenibilità e diversità. La strategia del marchio Zegna One si sta dimostrando efficace a livello globale e l'acquisizione di TOM FORD FASHION sta offrendo nuove possibilità di espansione, in particolare nell'abbigliamento in lino e nella pelletteria. L'azienda sta inoltre rafforzando il suo impegno per la sostenibilità attraverso varie iniziative, tra cui l'adozione di una politica di diversità, equità e inclusione. Con diverse iniziative chiave in programma e una prospettiva positiva nonostante la volatilità del mercato, il Gruppo Zegna si sta posizionando per un continuo successo nel settore della moda di lusso. Ulteriori dettagli sulla performance e sulle strategie dell'azienda saranno condivisi nella prossima call sui risultati del primo trimestre.
Approfondimenti di InvestingPro
Il Gruppo Ermenegildo Zegna (ZGN) ha dimostrato una solida performance finanziaria negli ultimi dodici mesi, che si riflette nelle metriche di InvestingPro Data. La capitalizzazione di mercato della società è di 2,99 miliardi di dollari, il che indica una forte presenza sul mercato. Il rapporto P/E di Zegna, un indicatore della valutazione del titolo, è attualmente pari a 22,75, con un leggero aggiustamento a 21,38 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questo rapporto P/E è considerato basso rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato.
Dal punto di vista della redditività, Zegna ha mantenuto margini di profitto lordo impressionanti, pari al 64,29%, evidenziando operazioni efficienti e un forte potere di determinazione dei prezzi. Ciò è particolarmente degno di nota in quanto l'azienda è riuscita a più che raddoppiare l'utile netto rispetto al 2022, come si legge nell'articolo.
I suggerimenti di InvestingPro arricchiscono ulteriormente la nostra comprensione della performance del titolo Zegna. Nonostante il titolo abbia subito un colpo significativo nell'ultima settimana, con un rendimento totale del -17,97%, l'RSI suggerisce che il titolo è in territorio di ipervenduto, il che potrebbe indicare una potenziale opportunità di acquisto per gli investitori. Inoltre, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, il che si allinea con i risultati finanziari positivi riportati.
Per gli investitori che desiderano approfondire la salute finanziaria e la performance del titolo Zegna, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti. Sono disponibili altri sei consigli di InvestingPro che forniscono approfondimenti sui livelli di indebitamento della società, sull'andamento del titolo nell'ultimo mese e sul potenziale di redditività per il prossimo anno. Per accedere a questi suggerimenti e migliorare la vostra strategia di investimento, visitate il sito https://www.investing.com/pro/ZGN e utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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