Le azioni del colosso cinese Alibaba (HK:9988) sono salite martedì guadagnando il 5,7% negli scambi di Hong Kong.
Le azioni erano crollate dopo che gli enti regolatori hanno intensificato i controlli anti-trust sul colosso di Jack Ma e l’azienda di servizi di pagamenti Ant Group.
Le azioni di Hong Kong erano crollate del 15% in sole due sedute e dunque si sono scatenati gli acquisti speculativi. Visto che le azioni sono sembrate sovravendunte, molti hanno creduto che si trattasse di un’opportunità di acquisto al ribasso. Noi non ne siamo certi.
Questo colpo ad Alibaba (NYSE:BABA) è arrivato dopo solo due mesi dal massimo di 319 dollari di fine ottobre, superando il record di 100 miliardi di dollari di vendite nella Giornata dei Single che si è festeggiata il 21 ottobre.
Danton Goel, global portfolio manager presso David Advisors, ha previsto un rimbalzo di Alibaba nel nuovo anno. Goel considera il titolo, che ha chiuso a 222 negli scambi di lunedì, conveniente con una valutazione in prospettiva.
Aaron Kessler, analista presso Raymond James ha fissato l’azienda a 16 volte gli utili previsti del 2021, un valore molto basso per un’azienda che ha visto le entrate balzare del 30%. Inoltre, Tracy Chen, portfolio manager per il credito global presso l’azienda di asset management Brandywine Global, crede che il governo cinese sosterrà Jack Ma, in quanto la nazione asiatica compete con gli USA per la leadership nel settore tech.
Sebbene non abbiamo problemi con la possibilità che Alibaba risalga nel lungo termine, siamo piuttosto convinti, sulla base del grafico tecnico, che prima debba continuare a scendere.
BABA ha appena completato un massimo di un testa e spalle pendente. In altre parole, il pattern è stato così debole che non è riuscito a sviluppare la spalla destra allo stesso livello della sinistra prima che l’offerta superasse la domanda.
Mentre il pattern più debole offre una sell call, in attesa del suo completamento - con un superamento al ribasso della linea del collo – già è stata bruciata una parte dei profitti. Da notare la linea nera punteggiata che segna la posizione di un testa e spalle simmetrico (dove dovrebbe essere) a 266,70 dollari, invece di 245 dollari. Ciò vuol dire che I venditori sono entrati in una posizione di oltre 16 dollari inferiore a quella di un massimo testa e spalle normale.
Inoltre, è affascinante vedere come i punti di pressione si uniscono in una formazione tipo puzzle. Da notare che la media mobile su 200 giorni si incontra precisamente al superamento al ribasso della linea del collo, la media mobile su 50 giorni ha incrociato la media mobile su 100 giorni.
Un’ulteriore conferma arriva dalla media mobile short dell’indice MACD che è scesa sotto la media long, poco dopo il record del 28 ottobre, e sia gli indicatori ROC che RSI hanno fornito delle divergenze negative quando il picco è salito da settembre.
Il rialzo di ieri negli USA fa parte delle dinamiche che seguono un massimo testa e spalle. I venditori short coprono, e questo comprende il riacquisto di azioni per riportarle al broker. Questo fa salire i prezzi.
Gli acquirenti speculativi lo considerano un acquisto al ribasso e sono attratti, e questo innesca la stretta short. Lo slancio potrebbe salire, finché il prezzo non tornerà al pattern ribassista, dove attende l’oversupply, respingendo il prezzo ancora più in basso.
Troviamo l’obiettivo di prezzo misurando la parte inferiore del massimo del pattern, che è tra il massimo del 28 agosto di 319,28 dollari ed il minimo del 9 settembre do 266,70 dollari, che fa 52,58, mentre la penetrazione iniziale aveva raggiunto solo circa i 30 dollari.
Segnali di trading
I trader conservatori dovrebbero attendere una mossa di rientro ed una prova del pattern.
I trader moderati dovrebbero attendere che il prezzo si riavvicini alla linea del collo per un’entrata migliore, se non la conferma dell’integrità del pattern.
I trader aggressivi dovrebbero andare short, secondo le loro possibilità e il loro temperamento.
Ecco un esempio:
Esempio di trade
- Entrata: 230,00 dollari
- Stop-Loss: 240,00 dollari
- Rischio: 10 dollari
- Target: 200,00 dollari
- Ricompensa: 30 dollari
- Rapporto rischio/ricompensa: 1:3