Siamo rialzisti sull’oro dal 7 aprile, quando il metallo prezioso ha completato un pattern rialzista. Da allora abbiamo confermato la nostra visione in una serie di articoli.
È da 50 giorni che la nostra lettura iniziale sul metallo giallo resta invariata. Quindi?
Fondamentalmente, l’impennata iniziale dell’oro del 20% tra il 16 marzo e il 7 aprile era dovuta allo status di investimento rifugio, dopo il selloff delle azioni scatenato dal panico. Tuttavia, ci aspettiamo un altro rally, che però possa essere innescato da tassi in calo, che rendono i buoni del Tesoro meno attraenti, oltre al calo delle scorte di oro.
I tassi USA sono vicini allo zero e anche negli USA si specula sulla possibilità di tassi di interesse negativi mentre la Fed stampa moneta a livelli senza precedenti, allo scopo di “inondare il sistema di denaro”. Inoltre, Neel Kashkari, Presidente delal Fed di Minneapolis ha dichiarato chiaramente che “non c’è fine” alla capacità della Fed di stampare moneta. Però, non è possibile stampare oro.
Questo vuol dire che, se il mercato azionario dovesse crollare come prevediamo, di pari passo con l’economia reale, l’oro potrebbe schizzare grazie al suo status di bene rifugio. E anche se gli investitori delle azioni volessero sperare in una rapida ripresa, l’oro sarebbe comunque più forte, in quanto, dopo tutto, questo incredibile rally sarebbe dovuto solo all’incredibile forza della banca centrale.
Il quadro tecnico dell’oro corrobora questa mossa.
Abbiamo parlato dei tre pattern rialzisti consecutivi dell’oro questa settimana:
Da un punto di vista tecnico, il metallo prezioso è rimbalzato al minimo di una bandiera discendente, rialzista dopo il balzo precedente, che è un superamento al rialzo di un pattern rialzista, un triangolo simmetrico. A dare maggiore vigore, un ulteriore superamento del pattern di proseguimento testa e spalle.
In totale, tre pattern rialzisti attaccati, ognuno dei quali promette un rally continuato. Questa tripletta crea le condizioni per una forte impennata.
Tutti e tre i pattern sono attualmente testati. Se il supporto tiene, l’oro formerà un quarto pattern rialzista, o perlomeno proseguirà il terzo. Il secondo pattern, il triangolo simmetrico, crescerà con le stesse dinamiche: acquirenti e venditori ugualmente impazienti.
L’assunto è che anche i venditori sono rialzisti, ma stanno uscendo dopo aver fatto profitti nella mossa precedente. Una volta che i venditori avranno spiegato le loro posizioni e i venditori saranno costretti a salire sopra il pattern per trovare un ulteriore supporto, i venditori originali torneranno per un altro giro.
I due pattern rialzisti precedenti – il triangolo simmetrico più piccolo ed il pattern di proseguimento testa e spalle precedente hanno dato credito a queste aspettative. La media mobile su 50 giorni si è riallineata con il prezzo attuale, puntando al punto di pressione tra offerta e domanda.
Sebbene non ci sia nulla di prevedibile, restano le condizioni di un’impennata per l’oro. Considerando che il prezzo è al vertice di un gruppo convergente di supporti, che forniscono un raro ed eccezionale rapporto rischio/ricompensa, è ovvio scegliere di avere una posizione lunga … a patto che si faccia trading seguendo un programma prestabilito che rispetti il budget e il proprio temperamento.
Strategie di trading
I trader conservatori dovrebbero attendere una posizione lunga per il completamento del triangolo simmetrico con un superamento al rialzo.
I trader moderati dovrebbero essere preparati ad investire nell’oro al completamento della bandiera discendente (se può essere ancora considerate tale, ritornando verso il punto più basso del suo spostamento).
I trader aggressivi dovrebbero entrare ora, non contando solo su due pattern rialzisti completati e sulla media mobile giornaliera su 50 giorni, ma beneficiando di un rapporto potenzialmente insolito di rischio/ricompensa.
Esempio di trade – Posizione lunga aggressiva
- Entrata: 1.696 dollari
- Stop-Loss: 1.689 dollari – sotto la cifra tonda del minimo giornaliero
- Rischio: 7 dollari
- Target: 1.766 dollari
- Ricompensa: 70 dollari
- Rapporto rischio/ricompensa: 1:10