Bentornati all’appuntamento con Virtual Certificates Portfolio. La settimana passata si è conclusa col Ftse Mib all’ennesimo test della resistenza cruciale di area 19800. Come esposto nel mio articolo precedente , un eventuale breakout dei massimi annui aprirebbe scenari certamente positivi per il nostro indice.
Alla luce di queste riflessioni, posso iniziare a prendere in considerazione dei certificati la cui duration si estenda fino a fine anno, con l’obiettivo di trovare rendimenti estremamente interessanti.
A tal fine, oggi andrò ad analizzare la situazione di Banca Mediolanum (MI:BMED); partiamo subito con un grafico giornaliero:
In questo grafico daily, ho osservato il periodo intercorso tra l’inizio del 2009 ed i giorni nostri. Ho come di consueto tracciato gli ottavi di Gann, che mostrano come attualmente ci stiamo muovendo nel 3° ottavo, tra il 25% ed il 37.50%, evidenziando infine la barriera del Certificato che andrò a mostrare, che si trova a 3.9862, ben protetta dal 50% di Gann (che cade in prossimità del saliente prezzo psicologico di 5€) e dal 62.50%.
Sebbene da Aprile 2016 la formazione grafica del titolo desti qualche sospetto circa una possibile costruzione di una distribuzione intermedia, al momento (ed in accordo con la situazione generale dei mercati finanziari) è ancora lecito considerare interessante Banca Mediolanum, soprattutto in ottica di investimento in Certificates, dove anche scenari negativi possono condurci ad un esito vincente.
Osservando la situazione a partire dal 2016, è possibile notare una valida serie di 5 minimi crescenti, che qualora fosse corroborata da una buona intonazione del Ftse Mib potrebbe riportare nelle prossime settimane Banca Mediolanum in zona 7.50€ dove attualmente è fissata la parte bassa di una potente area di resistenza strategica.
Allargando il quadro agli ultimi quattro anni, vorrei porre la Vostra attenzione sui due straordinari picchi di volume: il primo registrato a fine 2013, ed il più recente, registrato nello scorso mese di Febbraio.
Volendo prendere in considerazione l’eventuale ripetizione di uno scenario strutturalmente simile a quanto osservato poco più di tre anni fa, andrebbe registrato dal momento del picco di volume, un declino del 22% (preceduto tuttavia da un’ascesa della durata di un quadrimestre).
La barriera del certificato che andrò a presentare è invece posizionata ad un 40% circa dalle quotazioni attuali: ipotizzando quindi una dinamica simile al 2014, dovremmo trovare adeguata copertura e rimanere protetti dai supporti molto importanti che proteggono Banca Mediolanum. In particolare tutta l’ampissima area tra 6€ e 5€ per azione, è stata caratterizzata da persistenti (e consistenti) scambi ed a mio avviso non sarà facile da violare senza l’occorrere di eventi particolarmente negativi, attualmente non scrutabili all’orizzonte.
Come sempre la prudenza mi porta ad inserire un numero limitato di Certificati in portafoglio e tuttavia un rendimento del 7.63% in 9 mesi risulta ben calibrato rispetto al rischio da sopportare. Andiamo quindi ad osservare le caratteristiche salienti di questo Bonus Cap Certificate.
Selezione del Certificato
– Prezzo di acquisto 137,50 (ne inserisco 3 in portafoglio, per un controvalore di € 412,50)
– Barriera 3,9862 distante poco meno del 40% dalle quotazioni attuali, collocata al di sotto dei supporti psicologici di 6,5,4 tondi.
– Bonus 148,00 (Rendimento intorno al 7.63%, poco più del 10.00% su base annua)
– Scadenza 15 Dicembre 2017 (12 Dicembre come ultima data di negoziazione)
– Codice ISIN DE000HV4BAT5
Per le informazioni e tutti i dettagli ti rimando alla SCHEDA TECNICA presente sul sito Onemarkets
Per chi non ne fosse al corrente, vorrei sottolineare che da quest’anno, il servizio Virtual Certificates Portfolio, si è arricchito della creazione di un webinar gratuito mensile (qualora non fossi iscritto alla mia newsletter, è sufficiente registrarsi sul mio sito).
Vi invito il 23 Marzo per la nuova lezione (ore 18:00-19:00), che sarà incentrata sullo studio dei numeri di Fibonacci, sugli ottavi di Gann e sui prezzi psicologici. Il link per l’iscrizione al nuovo webinar verranno trasmesse come sempre tramite newsletter.
Buon trading a tutti e appuntamento a metà settimana per il consueto Outlook sul Ftse Mib!