Mercoledì Wells Fargo ha modificato l'outlook sulle azioni Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN), aumentando l'obiettivo di prezzo a 128 dollari dai precedenti 125 dollari e mantenendo il rating Overweight sul titolo. L'aggiustamento riflette l'opinione dell'azienda secondo cui le operazioni di Macao rimangono sottovalutate sul mercato.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 128 dollari si basa su una valutazione che separa le attività della società a Macao dalle altre attività. Le attività non di Macao sono valutate circa 75 dollari per azione, mentre alle attività di Macao viene attribuito un valore di 53 dollari per azione.
L'analisi di Wells Fargo suggerisce che la quota del 72% di Wynn Resorts nelle sue attività a Macao, rappresentata dalla sua partecipazione in 1128 HK, vale circa 33 dollari per azione.
Con il prezzo delle azioni di Wynn Resorts a 97 dollari, il valore rimanente delle attività di Las Vegas e delle altre attività non a Macao è di circa 64 dollari per azione. Questa valutazione implica un multiplo di 9 volte, leggermente inferiore al multiplo di 10 volte stimato da Wells Fargo.
Inoltre, l'azienda ha sottolineato che 1128 HK viene scambiata a un multiplo implicito di circa 8 volte gli utili stimati per il 2025, rispetto alla sua media storica di 13 volte. Wells Fargo prevede che le attività di Wynn Resorts a Macao, caratterizzate dall'assenza di giochi VIP, da margini più elevati, da spese operative giornaliere stabili e da minimi sbalzi di concessione, saranno rivalutate dal mercato per riflettere i loro vantaggi strutturali.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori prendono in considerazione le prospettive aggiornate di Wells Fargo su Wynn Resorts, i dati e gli approfondimenti in tempo reale di InvestingPro possono informare ulteriormente il loro processo decisionale. Wynn Resorts vanta una forte capitalizzazione di mercato di 10,9 miliardi di dollari, che sottolinea la sua significativa presenza nel settore. Il rapporto P/E rettificato della società per gli ultimi dodici mesi, al quarto trimestre del 2023, è pari a 12,55, il che può interessare gli investitori orientati al valore alla ricerca di titoli che trattano a multipli inferiori degli utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli analisti hanno rivisto al rialzo le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo, suggerendo una prospettiva positiva sulla performance finanziaria della società. Inoltre, Wynn Resorts ha dimostrato margini di profitto lordo impressionanti, pari al 67,26% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, il che indica operazioni efficienti e un forte potere di determinazione dei prezzi.
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