Lunedì, BMO Capital Markets ha modificato le sue prospettive sulle azioni American Express (NYSE: AXP), aumentando l'obiettivo di prezzo a 175 dollari dai precedenti 167 dollari, pur mantenendo un rating Underperform sul titolo. La revisione fa seguito agli utili del primo trimestre di American Express, che hanno superato le aspettative con un ampio margine di crescita.
L'analista ha citato un cambiamento positivo nelle stime a breve termine, con un aumento fino al 7% dopo la recente relazione sugli utili della società. Questo aggiustamento è stato attribuito a un reddito netto da interessi (NII) più alto del previsto e a una leggera riduzione dei costi del credito, sebbene questi siano stati in qualche modo bilanciati da un'aspettativa di aumento delle spese operative.
Nonostante la forte performance del primo trimestre, sono state espresse preoccupazioni per l'elevato tasso di ristrutturazione dei prestiti di American Express, che rimane più di quattro volte superiore al livello registrato prima della pandemia. Questo, secondo l'analista, potrebbe portare a maggiori accantonamenti sul credito in futuro, riducendo potenzialmente la crescita degli utili per azione (EPS).
Il nuovo obiettivo di prezzo di 175 dollari si basa su un metodo di valutazione che include un multiplo di 4,1 volte sul capitale comune tangibile (TCE) a due anni, derivato da un rendimento del 37% sul capitale comune tangibile (RoTCE) e un rapporto prezzo/utili (P/E) di 11 volte. L'analisi riflette una visione cauta del titolo, suggerendo che, sebbene i dati finanziari a breve termine siano migliorati, ci sono rischi potenziali all'orizzonte che potrebbero influenzare le performance future.
Approfondimenti di InvestingPro
Per quanto riguarda la performance e le prospettive di American Express (NYSE: AXP), i dati di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria dell'azienda. Con una solida capitalizzazione di mercato di 166,19 miliardi di dollari, American Express è un'entità significativa nel settore dei finanziamenti al consumo. Il suo rapporto P/E, attualmente pari a 19,03, e il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, pari a 18,22, indicano una valutazione che viene scambiata a un multiplo basso rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Ciò è in linea con il suggerimento di InvestingPro che sottolinea come la società sia scambiata con un basso rapporto P/E. Inoltre, le entrate della società sono cresciute del 9,33% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, evidenziando un trend positivo nella sua performance finanziaria.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano inoltre che American Express ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, il che potrebbe essere un segno di stabilità e di impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano i suoi obblighi a breve termine, il che le conferisce una solida posizione di liquidità. Per coloro che sono interessati a saperne di più su American Express, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti; sono disponibili 11 ulteriori Suggerimenti di InvestingPro, a cui è possibile accedere per un'analisi più approfondita. Per beneficiare di questi approfondimenti, i lettori possono utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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