Lunedì, BofA Securities ha espresso un outlook positivo su ICICI Bank (ICICIBC:IN) (NYSE: IBN), alzando il target di prezzo a INR1.350 da INR1.300 e mantenendo un rating Buy sul titolo.
La correzione fa seguito all'annuncio dei risultati del quarto trimestre di ICICI Bank, che ha registrato un utile al netto delle imposte (PAT) di 107 miliardi di rupie, con un aumento del 4% rispetto al trimestre precedente e del 17% su base annua.
"Nel complesso, un trimestre forte in tutti i settori, che dimostra la capacità di esecuzione della banca", hanno commentato gli analisti.
La performance della banca ha superato le aspettative, soprattutto grazie alla stabilità dei margini d'interesse netti (NIM), che hanno registrato un lieve calo di 3 punti base nel trimestre. Inoltre, ICICI Bank ha beneficiato della riduzione delle spese operative e dei costi del credito, che si sono attestati a 24 punti base. La banca ha anche dimostrato una crescita consistente dei prestiti, pari al 3,2% nel trimestre, e una robusta crescita dei depositi, pari al 6% nel trimestre.
Con lo sguardo rivolto all'anno fiscale 2025, le prospettive NIM della banca, che in precedenza erano fonte di preoccupazione per gli investitori, sembrano essere in ripresa. I NIM organici stanno toccando il fondo e si prevede che un aumento sostenuto dei tassi d'interesse sosterrà le prospettive dei NIM per l'anno fiscale 2025. Anche la traiettoria dei costi operativi dovrebbe migliorare, contribuendo alla stabilità del rendimento delle attività (RoA) e del rendimento del patrimonio netto (RoE) nell'anno fiscale 25.
ICICI Bank è ben posizionata per raggiungere un RoA del 2,0-2,1%, che si tradurrebbe in un ROE tra il 16,0-16,5% fino all'anno fiscale 2026, secondo i commenti dell'analista.
Approfondimenti di InvestingPro
I recenti risultati finanziari di ICICI Bank e le prospettive positive fornite da BofA Securities sono ulteriormente integrati dai dati in tempo reale e dai suggerimenti di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 97,71 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 19,13, ICICI Bank sta dimostrando la sua forza sul mercato. La recente crescita dei ricavi della banca è notevole, con un aumento del 35,34% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023, e una crescita trimestrale ancora più impressionante del 77,65% per il 1° trimestre 2023.
L'impegno della banca nei confronti del valore per gli azionisti è evidente attraverso la costante crescita dei dividendi, con un notevole aumento del 53,8% negli ultimi dodici mesi. Inoltre, ICICI Bank ha aumentato il proprio dividendo per tre anni consecutivi, a testimonianza di una forte disciplina finanziaria e di un impegno nei confronti dei propri investitori. I suggerimenti di InvestingPro evidenziano anche che il titolo è generalmente scambiato con una bassa volatilità dei prezzi ed è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, il che potrebbe suggerire stabilità e fiducia degli investitori nella performance della banca.
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