Mercoledì scorso, BofA Securities ha modificato l'outlook sulle azioni Mattel Inc . (NASDAQ: NASDAQ:MAT), aumentando l'obiettivo di prezzo a 26 dollari dai precedenti 25 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. La rettifica fa seguito ai risultati del primo trimestre di Mattel, che hanno evidenziato una perdita di utili per azione rettificati più contenuta del previsto e una crescita significativa del margine lordo.
Mattel ha registrato una perdita EPS rettificata di 0,05 dollari per il primo trimestre, migliorando le stime di BofA Securities che prevedevano una perdita di 0,12 dollari. Questa performance è stata in gran parte attribuita a un aumento del margine lordo del 48,3%, superando le previsioni del 44,0%. Il miglioramento dei margini è stato determinato dalla riduzione dei costi di gestione delle scorte, dalla deflazione dei costi e dai risparmi realizzati in tutta l'azienda.
Il portafoglio di marchi dell'azienda ha registrato risultati diversi, con Hot Wheels in testa con una crescita del 5% del fatturato lordo. Per contro, i marchi Barbie e Fisher-Price hanno registrato risultati piatti in termini di crescita del fatturato lordo. BofA Securities ha rivisto le stime di EPS per il 2024 di Mattel a 1,44 dollari, da 1,40 dollari, con diversi fattori che influenzano questa previsione.
Le previsioni riviste includono un aumento delle vendite del 2% nel secondo trimestre, in quanto Mattel ha superato il destoccaggio dei canali dell'anno precedente. Tuttavia, si prevede un calo del 3% nelle vendite del terzo trimestre a causa di confronti difficili con le forti vendite di Barbie dell'anno precedente, che hanno visto un aumento del 17% delle fatture lorde nel terzo trimestre del 2023.
Per il quarto trimestre, si prevede che le vendite rimangano relativamente piatte, con guadagni di quota previsti e ampliamenti degli scaffali di vendita al dettaglio per i marchi chiave durante la stagione delle feste, nonostante un calendario di vendita al dettaglio più impegnativo.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 26 dollari si basa su un multiplo di 16-17 volte gli utili per azione previsti per il 2025, rispetto al precedente multiplo di 18 volte la stima degli utili per il 2024. Questa valutazione riflette la fiducia nella performance futura di Mattel e nelle sue iniziative strategiche.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la valutazione positiva di BofA Securities, la salute finanziaria e la performance di mercato di Mattel Inc. forniscono ulteriori indicazioni sulla situazione attuale dell'azienda. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 6,76 miliardi di dollari, a testimonianza della sua notevole presenza nel settore. Mattel opera con un livello di indebitamento moderato ed è stata in grado di mantenere attività liquide che superano i suoi obblighi a breve termine, il che può contribuire all'agilità dell'azienda nella gestione delle sue finanze. Inoltre, gli analisti sono ottimisti sulla redditività di Mattel, prevedendo che l'azienda manterrà la redditività quest'anno, un sentimento supportato dalla performance dell'azienda negli ultimi dodici mesi.
Con un rapporto P/E di 22,73 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al primo trimestre 2024 di 20,53, le metriche di valutazione di Mattel suggeriscono che gli investitori si aspettano una crescita degli utili. Il margine di profitto lordo della società per lo stesso periodo si attesta a un forte 48,67%, allineandosi alla crescita del margine lordo evidenziata nella recente relazione trimestrale. Inoltre, l'impegno di Mattel a reinvestire nella propria attività è evidente, in quanto attualmente non paga un dividendo agli azionisti, offrendo potenzialmente spazio per l'espansione futura e lo sviluppo dei prodotti.
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