Mercoledì scorso, BofA Securities ha aggiornato la sua analisi di Bank of New York Mellon (NYSE:BK), alzando l'obiettivo di prezzo delle azioni da 64,00 a 66,00 dollari e ribadendo il rating Buy sul titolo.
L'aggiustamento arriva dopo che BNY Mellon ha riportato utili per il primo trimestre che hanno superato sia le stime di BofA Securities che quelle del consenso. La banca ha conseguito un EPS core di 1,29 dollari, superiore agli 1,21 e agli 1,18 dollari previsti rispettivamente da BofA Securities e dal consenso.
La performance migliore del previsto è stata attribuita all'aumento delle commissioni, che sono cresciute del 2,8% e del 3,7% rispetto alle stime di BofA Securities e del consenso. Inoltre, il reddito netto da interessi è aumentato del 2,9% e dell'1,7% rispetto agli stessi parametri di riferimento. La società ha osservato che le spese della banca sono state generalmente in linea con le previsioni, mostrando un leggero aumento dello 0,2% e una diminuzione marginale dello 0,5%, come previsto da BofA Securities e dal consenso.
Tuttavia, i costi del credito sono stati più alti del previsto, attestandosi a 27 milioni di dollari rispetto ai 10 milioni di dollari e agli 8,9 milioni di dollari previsti da BofA Securities e dal consenso. L'aumento dei costi del credito è dovuto principalmente agli accantonamenti relativi agli immobili commerciali.
Ciononostante, il management di BNY Mellon ha ribadito la propria guidance per l'intero anno 2024, che prevede un calo del 10% su base annua del margine d'interesse, una traiettoria di spese core piatta e l'impegno a un ritorno di capitale superiore al 100%.
L'obiettivo di prezzo è stato influenzato da lievi aggiustamenti delle previsioni sull'utile per azione di BNY Mellon. BofA Securities ha mantenuto un approccio di valutazione che pondera equamente gli utili per azione stimati per il 2024 e il valore contabile tangibile stimato per il 2024 della banca.
Approfondimenti di InvestingPro
In seguito al rapporto positivo sugli utili e all'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di BofA Securities, gli investitori possono trovare un ulteriore contesto negli ultimi dati e analisi di InvestingPro. Il management di Bank of New York Mellon (NYSE:BK) ha dimostrato di essere fiducioso nella salute finanziaria dell'azienda attraverso un'aggressiva strategia di riacquisto di azioni e una storia coerente di aumento del dividendo per 13 anni consecutivi. Queste azioni sono supportate da un solido record di pagamenti di dividendi mantenuto per ben 54 anni.
Dal punto di vista della valutazione, BNY Mellon viene scambiata a un interessante rapporto P/E di 13,85, con un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 che scende a 10,73. Ciò indica una potenziale sottovalutazione rispetto alla crescita degli utili a breve termine, considerando che il PEG ratio è di appena 0,4 per lo stesso periodo. Inoltre, il titolo ha registrato un significativo rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del 33,62%, il che indica una forte fiducia da parte degli investitori.
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