Martedì scorso, BofA Securities ha modificato le proprie prospettive su Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC), aumentando l'obiettivo di prezzo a 83,00 dollari dai precedenti 75,00 dollari, mantenendo una posizione neutrale sul titolo. La revisione fa seguito alla performance del primo trimestre di Lattice, che si è allineata alle aspettative, e alla guidance sui ricavi del secondo trimestre, che non ha rispettato le previsioni degli analisti. La guidance intermedia dell'azienda per il prossimo trimestre è di 130 milioni di dollari, con un calo sequenziale dell'8%, rispetto al previsto fatturato piatto di 140 milioni di dollari.
I ricavi di Lattice Semiconductor risentono delle correzioni delle scorte nei settori automobilistico e industriale, che rappresentano circa il 55% delle vendite, e della debolezza del settore delle telecomunicazioni. Questo effetto è prolungato per Lattice, che si è adattata alla flessione del mercato più tardi rispetto ai suoi concorrenti, che l'hanno fatto uno o due trimestri prima.
Ciononostante, il segmento dei calcoli, che presto rappresenterà il 75% del segmento Communications and Computing (C&C) dell'azienda, ha registrato una crescita trimestre su trimestre. Questo risultato è stato attribuito al continuo aumento delle unità di data center e a un incremento del 50% dei contenuti all'interno dei server di attuale generazione.
Il management prevede che l'espansione dei contenuti continuerà nei server GR/Torino di nuova generazione, nonostante la crescente concorrenza. BofA Securities prevede che il secondo trimestre segnerà un punto di minimo per l'azienda, con l'aspettativa di una ripresa a due cifre su base trimestrale nel terzo e quarto trimestre. Questa proiezione si basa sulla normalizzazione delle scorte di auto e di prodotti industriali e sull'aumento dei lanci di prodotti unici, come Avant-E e i nuovi Nexus, oltre che sull'aumento degli allegati software, che hanno già superato il 50%.
Nonostante un'altra revisione al ribasso, l'azienda ha ridotto le stime di fatturato e di utile per azione per l'anno solare 2024 (pf-EPS) rispettivamente del 3% e dell'8%. Tuttavia, le previsioni per gli anni solari 2025 e 2026 rimangono sostanzialmente invariate.
L'obiettivo di prezzo è stato alzato sulla base di un rapporto prezzo/utile (P/E) di 48 volte gli utili stimati per l'anno solare 2025, rispetto al precedente 43 volte, considerato di fascia media nello spettro storico dei P/E da 20 a 70 volte. BofA Securities ha ribadito il rating Neutral, mettendo in guardia dalle crescenti pressioni concorrenziali esercitate dallo spinout di Altera di Intel e da altri fornitori non FPGA nel lungo periodo.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente adeguamento delle prospettive di Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC) da parte di BofA Securities, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano il titolo. Lattice Semiconductor vanta un perfetto Piotroski Score di 9, che suggerisce una forte posizione finanziaria. L'azienda è inoltre scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto P/E attuale di 40,71 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 di 47,83. Ciò potrebbe indicare un punto di ingresso potenzialmente interessante per gli investitori che guardano al potenziale di guadagno.
Inoltre, Lattice ha registrato un rendimento significativo nell'ultima settimana, con un rendimento totale del prezzo del 13,08%, e un forte rendimento negli ultimi tre mesi del 26,29%. Questi dati evidenziano il recente slancio della performance del titolo. Inoltre, con una capitalizzazione di mercato di 10,57 miliardi di dollari, Lattice è un attore di rilievo nel settore dei semiconduttori.
Gli investitori dovrebbero notare che, sebbene gli analisti prevedano un calo delle vendite nell'anno in corso, i flussi di cassa dell'azienda sono in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine. Questa resistenza finanziaria potrebbe essere un fattore di conforto per coloro che temono la volatilità del mercato a breve termine. Per chi fosse interessato a un'analisi più approfondita, sono disponibili oltre 19 ulteriori consigli di InvestingPro su Lattice Semiconductor, accessibili con un abbonamento. Per migliorare la vostra ricerca sugli investimenti, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro.
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