Giovedì BofA Securities ha modificato l'obiettivo di prezzo delle azioni di Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM), società di tecnologia finanziaria, portandolo a 41 dollari dai precedenti 45 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo.
Affirm ha riportato solidi risultati nel terzo trimestre fiscale, superando sia le aspettative di BofA che quelle generali del mercato per le previsioni del prossimo quarto trimestre.
Nonostante questi buoni risultati, la reazione del mercato al titolo Affirm è rimasta tiepida. Si ritiene che questa reazione contenuta sia dovuta alle elevate aspettative degli investitori e alla deludente performance di Shopify Inc. (NYSE:SHOP), uno dei principali partner commerciali di Affirm.
Gli indicatori chiave di performance dell'azienda hanno superato la fascia più alta della sua guidance, grazie a un volume di merce lorda (GMV) superiore al previsto e a margini di ritorno sul cliente a lungo termine (RLTC) leggermente migliorati.
Tuttavia, il rapporto non è stato privo di preoccupazioni, in quanto Affirm ha registrato accantonamenti per perdite superiori al previsto e un aumento del tasso di riserva. Una nota positiva è che i tassi di morosità sono leggermente diminuiti, a indicare che Affirm continua a gestire il credito in modo efficace.
Nonostante la solida esecuzione dimostrata da Affirm, BofA Securities ha espresso cautela riguardo ai potenziali impatti macroeconomici. Questa preoccupazione deriva dalla base clienti di Affirm, che è costituita in gran parte da persone con reddito medio-basso che spendono in beni discrezionali. La valutazione di Affirm, pari a 8,5 volte l'RLTC previsto per l'anno fiscale 2025, è considerata uno scenario di rischio/rendimento equilibrato.
In conclusione, pur riconoscendo i successi operativi di Affirm, BofA Securities ha ribadito la sua posizione neutrale sulle azioni della società, riflettendo un approccio prudente in presenza di potenziali incertezze economiche.
Approfondimenti di InvestingPro
Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM) sta navigando in un mercato altamente volatile, i dati recenti di InvestingPro sottolineano le sfide e le opportunità che l'azienda deve affrontare. La capitalizzazione di mercato di Affirm è pari a circa 9,69 miliardi di dollari, il che indica la sua significativa presenza nel settore fintech. Tuttavia, il rapporto P/E della società è attualmente negativo e pari a -12,61, il che riflette le preoccupazioni del mercato sulla sua redditività nel breve termine. In linea con queste preoccupazioni, i suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli analisti non si aspettano che Affirm sia redditizia quest'anno e che il titolo ha registrato una notevole volatilità dei prezzi, con un calo notevole negli ultimi tre mesi ma un ritorno impressionante nell'ultimo anno.
Nonostante questi venti contrari, la crescita dei ricavi di Affirm rimane forte, con un aumento del 29,35% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024. Questa crescita è ancora più pronunciata su base trimestrale, con un aumento del 47,94% nel secondo trimestre del 2024, a dimostrazione della capacità dell'azienda di espandere i propri flussi di entrate nonostante le fluttuazioni del mercato. Inoltre, le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, indicando una solida posizione di liquidità che può rassicurare gli investitori preoccupati per la salute finanziaria della società.
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