Giovedì BofA Securities ha modificato il suo obiettivo di prezzo per Vodafone Group Plc (VOD:LN) (NASDAQ: VOD), riducendolo a 1,13 sterline dalle precedenti 1,20 sterline, pur continuando a raccomandare il titolo come Buy. L'aggiustamento riflette un periodo di transizione per il gigante delle telecomunicazioni, che sta attraversando una serie di importanti operazioni di portafoglio.
Vodafone ha recentemente annunciato tre importanti operazioni di portafoglio destinate a modificare in modo significativo le prospettive di guadagno dell'azienda. Tuttavia, queste operazioni non sono ancora state finalizzate. Le vendite in Spagna e in Italia dovrebbero procedere con relativa sicurezza, ma la fusione con UK Hutch è soggetta a un processo di revisione normativa più lungo. L'incertezza sul completamento di questa fusione ha lasciato le previsioni degli utili in uno stato di fluttuazione, e si prevede che solo le operazioni spagnole saranno omesse dalle previsioni per l'anno fiscale 2025.
BofA Securities ha presentato un modello proforma che tiene conto dell'impatto previsto di tutte e tre le transazioni. Secondo questo modello, anche con il picco di diluizione del flusso di cassa previsto per l'anno fiscale 2026, Vodafone dovrebbe offrire un rendimento del flusso di cassa superiore al 7%. Inoltre, si prevede una forte ripresa, con un potenziale raddoppio del flusso di cassa entro l'anno fiscale 2030.
La società ha anche evidenziato la nuova politica di dividendi e riacquisti di Vodafone, che sembra segnalare la fase finale della sua strategia. Con un dividendo ribasato del 6% e un programma di riacquisto di azioni per 4 miliardi di euro nei prossimi due anni, l'azienda intende incentivare gli investitori a rimanere pazienti durante questo periodo di transizione. Nonostante l'abbassamento dell'obiettivo di prezzo, BofA Securities ribadisce la propria fiducia in Vodafone, mantenendo il rating Buy sul titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce delle transizioni strategiche e delle operazioni di portafoglio in corso di Vodafone Group Plc (VOD:LN) (NASDAQ: VOD), le attuali metriche di mercato di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori. Vodafone viene scambiata a un basso multiplo prezzo/valore contabile di 0,37, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo valore contabile. Inoltre, il rapporto P/E della società si attesta a un modesto 2,16, indicando che potrebbe anche essere scambiato a un basso multiplo degli utili rispetto ai colleghi del settore.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Vodafone non solo è un attore di primo piano nel settore dei servizi di telecomunicazione wireless, ma paga anche un dividendo significativo agli azionisti, vantando un elevato dividend yield del 10,37%. Questo è in linea con la storia della società che ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 35 anni consecutivi. Per gli investitori in cerca di ulteriori approfondimenti e suggerimenti, su InvestingPro ne sono disponibili altri, tra cui la previsione che Vodafone sarà redditizia quest'anno e che lo è stata negli ultimi dodici mesi.
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