Giovedì BofA Securities ha modificato la propria posizione su Galapagos NV (NASDAQ:GLPG), declassando l'azienda biotecnologica da Neutral a Underperform. L'analista ha inoltre rivisto l'obiettivo di prezzo a 31,00 dollari dai precedenti 41,00 dollari. La decisione riflette le preoccupazioni sulla valutazione attuale e sulle prospettive future dell'azienda.
Galapagos, un'azienda biotecnologica focalizzata sullo sviluppo di terapie in campo oncologico e immunologico, ha avuto problemi con il suo valore d'impresa, che è stato negativo per oltre due anni, oscillando tra 1,5 e 2 miliardi di dollari. Questa valutazione stagnante ha messo in allarme la traiettoria di crescita dell'azienda e la sua capacità di creare valore per gli azionisti.
Il declassamento è attribuito al prolungamento dei tempi della pipeline oncologica di Galapagos, che secondo le stime dovrebbe avere un periodo di tre o quattro anni prima di arrivare sul mercato. Questa fase di sviluppo prolungata è accompagnata da un elevato consumo di liquidità e dalla difficoltà di distinguersi in mercati competitivi.
Inoltre, la strategia di fusione e acquisizione di Galapagos, incentrata su attività in fase iniziale, viene percepita come un limite. È improbabile che questo approccio induca gli investitori a rivalutare il pesante sconto sulla liquidità che si riflette attualmente nel prezzo del titolo.
L'analista ha concluso che, in assenza di un percorso più chiaro per la creazione di valore, è improbabile che il titolo possa registrare un rialzo significativo. L'attuale posizione dell'azienda e la sua strategia di mercato non sembrano supportare una prospettiva più ottimistica nel breve e medio termine.
Approfondimenti di InvestingPro
Nel momento in cui BofA Securities rivede le sue prospettive su Galapagos NV, è opportuno considerare le attuali metriche finanziarie e il sentiment del mercato. Secondo i dati di InvestingPro, Galapagos ha una capitalizzazione di mercato di circa 2,12 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/valore contabile di 0,7 negli ultimi dodici mesi, fino al quarto trimestre del 2023. Questo basso rapporto potrebbe indicare che il titolo è sottovalutato rispetto alle sue attività. Inoltre, i ricavi della società hanno subito un forte calo, scendendo di oltre il 52% nello stesso periodo, il che potrebbe corroborare le preoccupazioni sollevate da BofA Securities sulla traiettoria di crescita della società.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Galapagos è scambiata vicino ai minimi di 52 settimane e che detiene più liquidità che debito, il che potrebbe fornire una certa flessibilità finanziaria. Tuttavia, l'azienda sta anche bruciando rapidamente la liquidità e gli analisti prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso. In particolare, secondo l'indice di forza relativa (RSI) il titolo è considerato in territorio di ipervenduto, il che potrebbe segnalare un'opportunità di acquisto per gli investitori contrarian.
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