Martedì scorso, BofA Securities ha modificato le prospettive finanziarie di FedEx, riducendo l'obiettivo di prezzo della società da 346,00 a 340,00 dollari, pur mantenendo il rating Buy. La revisione segue l'annuncio che l'U.S. Postal Service (USPS) ha deciso di assegnare il suo contratto di trasporto aereo di merci a UPS, concludendo il suo lungo rapporto con FedEx, durato 23 anni.
Il passaggio, che segna la fine di una partnership importante per FedEx, dovrebbe avere un impatto finanziario negativo a breve termine sull'azienda. Si prevede che FedEx dovrà affrontare delle sfide nel momento in cui ridimensionerà le sue operazioni, tra cui lo smantellamento delle attività e l'adeguamento della forza lavoro che erano dedicate al contratto con USPS.
Il contratto, precedentemente valutato in 1,5 miliardi di dollari all'anno per un periodo di sette anni, era già stato ridotto a impegni minimi a causa del rinnovamento della rete USPS, lasciando l'attività di FedEx con questo contratto a livelli prossimi al pareggio.
FedEx aveva assunto un impegno eccessivo per le rotte fino a settembre 2024, aspettandosi un volume di affari costante. Tuttavia, con la diminuzione dei volumi, è diminuita anche la redditività. Il nuovo contratto con UPS entrerà in vigore dopo il 29 settembre 2024. In risposta al calo dei profitti, FedEx aveva precedentemente dichiarato che avrebbe cercato di migliorare i margini di profitto e i rendimenti o di uscire dal settore per ridurre i costi operativi.
Al suo apice, FedEx aveva ampliato le sue operazioni per gestire tra i 90 e i 100 voli giornalieri per USPS presso il suo hub di Memphis, un aumento significativo rispetto ai 30-40 voli precedenti al contratto. Con i ricavi del contratto ora stimati a circa 1,1 miliardi di dollari e livelli di EBIT in pareggio, si prevede che FedEx debba affrontare un impatto trimestrale di circa 275 milioni di dollari, o 0,85 dollari per azione, nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2025.
Si prevede che la società aggiusterà la sua base di costi dopo questo periodo, il che dovrebbe portare a miglioramenti finanziari nella seconda metà dell'anno fiscale 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Nonostante la recente battuta d'arresto del contratto USPS, FedEx (NYSE:FDX) rimane un attore di rilievo nel settore del trasporto aereo e della logistica, con una reputazione di costanza nei pagamenti dei dividendi negli ultimi 23 anni. Secondo i dati di InvestingPro, la società ha una capitalizzazione di mercato di 68,93 miliardi di dollari e tratta con un rapporto P/E di 15,92, considerato basso rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Inoltre, FedEx ha registrato un forte rendimento nell'ultimo mese, con un aumento del 14,17% del rendimento totale, indicando un sentimento di mercato positivo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che FedEx non solo ha aumentato il suo dividendo per 3 anni consecutivi, ma mantiene anche una bassa volatilità dei prezzi, che la rende potenzialmente interessante per gli investitori alla ricerca di dividendi. Inoltre, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe essere rassicurante per gli stakeholder preoccupati dalla recente perdita del contratto. Per chi fosse interessato a un'analisi più approfondita, sono disponibili altri consigli di InvestingPro e, utilizzando il codice coupon PRONEWS24, i lettori possono ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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