Mercoledì BofA Securities ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per le azioni Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), portandolo a 170 dollari dalla precedente cifra di 180 dollari. L'azienda ha mantenuto una posizione neutrale sul titolo del gigante della sanità.
L'aggiustamento fa seguito a una reazione del mercato in cui le azioni di Johnson & Johnson sono scese del 2%, in contrasto con il modesto calo dello 0,3% dell'indice più ampio Drug Retail (DRG). Questa reazione si è verificata nonostante Johnson & Johnson abbia riportato un solido primo trimestre e abbia mantenuto il punto medio della sua guidance.
Si ritiene che il calo del valore delle azioni sia una reazione alla performance deludente delle vendite di Carvykti di JNJ, che ha registrato un calo dell'1% su base trimestrale, e della sua attività Vision, che ha registrato un calo del 3% su base annua.
La mancanza di una crescita sequenziale prevista per Carvykti, in particolare dopo le dichiarazioni del management del trimestre precedente che anticipavano tale crescita, ha sorpreso gli investitori. Il management ha attribuito l'andamento delle vendite alla tempistica e alla gradualità degli acquisti.
Le discussioni con gli investitori suggeriscono che Carvykti potrebbe perdere terreno a causa della concorrenza degli anticorpi bispecifici e di altre terapie CAR-T che si contendono gli stessi posti di trattamento. Sebbene la recente approvazione di Cartitude-4 dovrebbe contribuire alla crescita per il resto dell'anno, è in corso un dibattito sulla potenziale quota di mercato di Carvykti nel trattamento di seconda linea, visti gli incerti benefici in termini di sopravvivenza globale.
Inoltre, la possibilità che i concorrenti entrino nel mercato prima del previsto è accentuata dalla probabile accettazione da parte della FDA dei biomarcatori di malattia minima residua (MRD) per le approvazioni accelerate. Ciò potrebbe consentire a rivali come Gilead/Arcellx di sfidare la posizione di JNJ prima del previsto.
Nonostante queste sfide, l'attenzione rimane concentrata sull'esecuzione commerciale dei principali franchise di crescita e il sentimento degli investitori potrebbe migliorare con risultati trimestrali migliori del previsto e aggiornamenti sulla pipeline.
Guardando al futuro, BofA Securities suggerisce che la guidance 2024 per Johnson & Johnson sembra raggiungibile, con l'obiettivo 2025 di 57 miliardi di dollari di vendite nel settore farmaceutico e i prossimi aggiornamenti sulle pipeline come fattori chiave. L'abbassamento dell'obiettivo di prezzo riflette una visione più cauta sulle vendite di Carvykti, pur mantenendo una visione neutrale sulle prospettive generali del titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Le recenti metriche di InvestingPro mostrano che Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) ha una solida base finanziaria e pratiche favorevoli agli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di 348,09 miliardi di dollari e un robusto margine di profitto lordo del 69,18% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, l'azienda dimostra una significativa redditività. In particolare, il rapporto P/E rettificato è pari a 20,73, il che suggerisce una valutazione ragionevole rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Inoltre, l'impegno di Johnson & Johnson nei confronti degli azionisti è evidente attraverso un rendimento da dividendo del 3,14% e il suo impressionante record di aumento dei dividendi, ormai da 54 anni consecutivi.
I consigli di InvestingPro sottolineano che l'aggressivo riacquisto di azioni da parte del management e la bassa volatilità dei prezzi del titolo sono considerazioni chiave per gli investitori. Inoltre, con il titolo vicino ai minimi di 52 settimane e le previsioni degli analisti sulla redditività dell'anno, Johnson & Johnson rimane un attore di primo piano nel settore farmaceutico. Per gli investitori che desiderano un'analisi più approfondita, sono disponibili oltre 10 ulteriori consigli di InvestingPro, ai quali si può accedere con il codice coupon PRONEWS24 per ottenere uno sconto extra del 10% su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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