Venerdì B.Riley ha alzato l'obiettivo di prezzo delle azioni di Victory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ:VCTR) a 57 dollari da 48 dollari, mantenendo il rating Buy.
L'adeguamento arriva sulla scia del memorandum d'intesa (MOU) recentemente annunciato per l'acquisizione di Amundi US da parte di Victory Capital, inizialmente dettagliato in una nota del 16 aprile 2024.
L'acquisizione dovrebbe chiudersi verso la fine del 2024 e si prevede che avrà un effetto accrescitivo "a due cifre entro la fine del primo anno". Dopo i risparmi sulle spese, Victory Capital acquisirà Amundi US a un multiplo stimato di 4-5 volte l'EBITDA.
Questa transazione aumenterà gli asset in gestione (AUM) di Victory Capital del 75%, portando il totale a circa 275 miliardi di dollari, rendendo Amundi US la più grande filiale di Victory Capital.
Si prevede inoltre che l'operazione rafforzerà la scala e la presenza di Victory Capital nel settore della gestione patrimoniale. Con il 75% degli asset di Amundi classificati a 4 o 5 stelle, Victory Capital acquisirà una posizione più forte nel reddito fisso, che rappresenta oltre la metà degli AUM di Amundi, e nei mercati internazionali. Inoltre, un accordo di distribuzione reciproca di 15 anni consentirà a Victory Capital di sfruttare la vasta portata internazionale di Amundi per incrementare potenzialmente i flussi futuri.
B.Riley ha sottolineato il valore strategico dell'acquisizione, osservando che Victory Capital può ora concentrare le proprie risorse su fusioni e acquisizioni nazionali invece di sviluppare canali internazionali. Si prevede che il bilancio dell'azienda diventerà più flessibile dopo l'operazione, con una riduzione della leva finanziaria a circa 1,4 volte, offrendo spazio per un'altra transazione significativa e per continui riacquisti di azioni.
Alla luce di questi sviluppi, B.Riley ha aumentato le stime sull'utile per azione (EPS) di Victory Capital per l'anno fiscale 25 da 6,31 a 6,50 dollari e ha introdotto una previsione di EPS per l'anno fiscale 26 di 7,45 dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
Victory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ:VCTR) ha mostrato una solida performance finanziaria con una capitalizzazione di mercato di 2,96 miliardi di dollari e un sano rapporto P/E di 12,52 basato sugli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. L'impegno della società nei confronti dei rendimenti per gli azionisti è evidente, con una crescita significativa dei dividendi del 34,0% e un rendimento attuale del 2,92%, che riflette un forte potenziale di generazione di reddito per gli investitori. Inoltre, le mosse strategiche di Victory Capital sono state ben accolte dal mercato, come dimostra il fatto che il titolo è scambiato vicino ai massimi di 52 settimane e ha ottenuto rendimenti impressionanti, tra cui un rendimento totale del 57,23% a un anno, secondo gli ultimi dati.
Gli investitori che cercano ulteriori approfondimenti sulla performance e sulle prospettive future di Victory Capital possono prendere in considerazione questi suggerimenti di InvestingPro: la società ha aumentato il proprio dividendo per 5 anni consecutivi, segnalando fiducia nella propria salute finanziaria, e gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, indicando una potenziale crescita futura. Per chi è interessato a un'analisi più approfondita, sono disponibili altri 11 consigli di InvestingPro, che forniscono una comprensione completa della posizione di mercato e delle tendenze di rendimento di Victory Capital.
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