Martedì Citi ha aggiornato l'outlook sul Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA:SM) (NYSE: BBVA), aumentando l'obiettivo di prezzo a EUR11,90 dal precedente EUR11,00, mantenendo il rating Buy sul titolo. Questo aggiustamento arriva mentre Citi anticipa la pubblicazione dei risultati del primo trimestre 2024 della banca, che saranno annunciati il 29 aprile.
La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette un aumento medio del 10% degli utili per azione (EPS) stimati per gli anni dal 2024 al 2026. Questo aumento è in parte attribuito alle più recenti curve a termine sui tassi di interesse e sui cambi, che collocano le stime di Citi a circa il 4% in più rispetto al consensus di Visible Alpha. Il consenso è in gran parte influenzato dalla performance della banca in Spagna e Messico.
Il nuovo prezzo obiettivo di Citi di 11,90 euro, unito a un dividendo per azione (DPS) previsto di 0,70 euro per l'anno 2024, suggerisce un rendimento potenziale totale di circa il 25%. La società ha ribadito la raccomandazione Buy per il Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, notando la recente sottoperformance del titolo rispetto ai suoi concorrenti più vicini.
Le azioni della banca si sono disaccoppiate da quelle dei suoi più stretti concorrenti, portando a una posizione di trading con uno sconto di circa il 20% rispetto al mark-to-market della sua valutazione Sum of the Parts (SOTP). Inoltre, il titolo viene scambiato a 6,7 volte il rapporto prezzo/utili (P/E) a 24 mesi, circa il 13% in meno della sua media di lungo periodo.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre il Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA) si prepara a pubblicare i risultati del primo trimestre 2024, gli investitori osservano con attenzione gli indicatori che potrebbero indicare la salute finanziaria e la performance futura della banca. Secondo i dati di InvestingPro, BBVA è scambiata con un rapporto P/E di 7,76, notevolmente inferiore alla media del settore, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo potenziale di crescita degli utili a breve termine.
Con una capitalizzazione di mercato di 59,5 miliardi di dollari e una robusta crescita dei ricavi del 18,22% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2023, BBVA si distingue come uno dei principali operatori del settore bancario. Nello stesso periodo, la banca ha anche dimostrato un forte rendimento degli asset pari all'1,13%, evidenziando la sua efficienza nell'utilizzare la propria base di asset per generare profitti.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che BBVA non solo ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 34 anni consecutivi, ma ha anche registrato una significativa crescita dei dividendi del 265,52% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023. Questa storia di dividendi costanti, unita a un rendimento elevato nell'ultimo anno, con un rendimento totale del prezzo del 62,6%, potrebbe essere particolarmente interessante per gli investitori orientati al reddito.
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