Venerdì Citi ha aggiornato l'outlook su Citizens Financial Group (NYSE:CFG), aumentando l'obiettivo di prezzo a 43 dollari dai precedenti 39 dollari, pur mantenendo un rating Buy sulle azioni della società. La rettifica fa seguito all'annuncio degli utili della banca, che ha visto le sue azioni salire dell'1,9%, superando l'indice bancario (BKX), salito dello 0,7%.
Il successo degli utili della banca è stato attribuito al superamento dei ricavi netti pre-provvigione (PPNR), grazie a spese migliori del previsto e alla conferma della guidance precedentemente emessa.
Il management ha sottolineato l'andamento positivo dei depositi e dei prezzi, che dovrebbero contribuire a un aumento del margine d'interesse netto (NIM) per l'intero anno, nonostante la riconferma della guidance sul margine d'interesse netto (NII) che considerava l'impatto di una domanda di prestiti più debole.
Citizens Financial Group prevede un'espansione degli NII nella seconda metà dell'anno, grazie all'aumento dei tassi di utilizzo. Inoltre, il forte afflusso di depositi di banche private potrebbe potenzialmente spingere gli NII ancora più in alto. Il management ha espresso ottimismo per quanto riguarda i flussi di reddito basati sulle commissioni, in particolare per quanto riguarda i mercati dei capitali, i servizi di carte e la gestione patrimoniale, con conseguente miglioramento delle prospettive delle commissioni.
L'andamento del credito è stato giudicato coerente, con poche preoccupazioni al di fuori del settore immobiliare commerciale (CRE), il che suggerisce che le perdite dovrebbero essere gestibili. Ciò supporta l'aspettativa che le stime di consenso possano essere riviste al rialzo. Citizens Financial Group ha espresso fiducia in Citizens Financial Group, nominandola top pick e sottolineando l'interessante valore del titolo ai livelli attuali, ribadendo il rating Buy e alzando l'obiettivo di prezzo.
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