Martedì Citi ha aggiornato le sue prospettive su Lufax Holding Ltd (NYSE: LU), una piattaforma di servizi finanziari personali leader in Cina grazie alla tecnologia. L'azienda ha aumentato l'obiettivo di prezzo sulle azioni Lufax a 5,10 dollari dai precedenti 4,79 dollari, mantenendo un rating neutrale sul titolo.
Lufax ha registrato una perdita netta non-IFRS nel primo trimestre di circa -830 milioni di RMB, relativamente invariata rispetto alla perdita netta di -832 milioni di RMB registrata nel quarto trimestre del 2023.
La perdita costante è stata attribuita principalmente a un'impennata inaspettata delle spese per le imposte sul reddito, che sono salite a 1,27 miliardi di RMB nel primo trimestre del 2024, rispetto a un dato trimestrale più tipico di circa 153 milioni di RMB nel 2023. Questo aumento è dovuto al trasferimento da parte di Lufax di un dividendo significativo dalle sue filiali continentali alla sua entità quotata all'estero, che ha facilitato il pagamento di un dividendo speciale e di conseguenza ha fatto scattare un aumento una tantum della ritenuta fiscale.
Nonostante le sfide fiscali, i ricavi netti di Lufax hanno registrato una crescita positiva, con un modesto aumento dell'1,6% nel trimestre. Tuttavia, a fronte di un significativo calo del 30,9% rispetto all'anno precedente, dovuto in gran parte alla diminuzione del saldo dei prestiti.
Un aspetto positivo è stato riscontrato nel miglioramento del tasso di incasso netto, che è aumentato di 1,1 punti percentuali trimestre su trimestre, raggiungendo il 9,0% nel primo trimestre del 2024. Questo miglioramento ha fatto seguito al passaggio di Lufax a un modello auto-garantito al 100%, che di solito produce un tasso di incasso più elevato, pari a circa il 14%.
Citi ha anche rivisto il suo modello di valore aggiunto economico (EVA) per Lufax, che ora suggerisce un rapporto prezzo/valore contabile (P/B) stimato per il 2024 di 0,26 volte e un prezzo obiettivo di 5,10 dollari. Gli analisti della società continuano a mantenere un rating Neutral sul titolo, indicando una posizione cauta in quanto prevedono una ripresa degli utili più consistente nel 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Citi aggiorna le sue prospettive su Lufax Holding Ltd, gli investitori possono trovare un contesto aggiuntivo grazie ai dati in tempo reale e ai suggerimenti di InvestingPro. Attualmente Lufax è scambiata a un basso multiplo prezzo/valore contabile di 0,19, negli ultimi dodici mesi fino al terzo trimestre del 2023, il che potrebbe indicare che il titolo è sottovalutato rispetto al suo valore contabile. Questo dato è in linea con il modello di valore aggiunto economico rivisto da Citi, che suggerisce un rapporto P/B stimato per il 2024 pari a 0,26 volte.
Tuttavia, è importante notare che gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo e prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso. Ciò potrebbe riflettere le sfide che l'azienda deve affrontare, come evidenziato dall'inaspettata impennata delle spese per le imposte sul reddito registrata nel 1° trimestre 2024. Nonostante queste preoccupazioni, il titolo Lufax ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un prezzo totale dell'84,45%, segnalando una potenziale resistenza o l'ottimismo degli investitori.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano inoltre che, sebbene si preveda che l'azienda sarà redditizia quest'anno, l'utile netto è previsto in calo. Questo potrebbe essere un punto di considerazione per gli investitori che guardano alla salute finanziaria a lungo termine di Lufax. Per chi fosse interessato ad approfondire, sono disponibili altri 11 consigli di InvestingPro che offrono un'analisi completa dei dati finanziari e della posizione di mercato di Lufax. Per accedere a questi approfondimenti e migliorare la vostra strategia di investimento, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
Nel complesso, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono una visione sfaccettata dell'attuale situazione finanziaria e delle prospettive future di Lufax, che può essere fondamentale per gli investitori che prendono decisioni informate nel dinamico settore dei servizi finanziari.
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