Giovedì Citi ha mantenuto una posizione neutrale sulle azioni del gigante minerario Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), con un obiettivo di prezzo stabile a 46,00 dollari. L'analista della società ha sottolineato il recente aggiornamento del modello finanziario dell'azienda, che ora include le previsioni riviste sul prezzo del rame fornite dal team globale di Citi dedicato alle materie prime.
L'utile del primo trimestre di Freeport-McMoRan prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) dovrebbe essere di 2,2 miliardi di dollari. L'azienda non prevede sviluppi significativi nei prossimi risultati.
Tuttavia, l'attenzione è rivolta agli sforzi dell'azienda per ottenere una licenza di esportazione per i concentrati di Grasberg a partire da maggio, poiché si prevede che la fonderia di recente costruzione aumenti gradualmente le sue attività. Anche se i ritardi sono visti come una possibilità, si prevede che saranno risolti, il che altrimenti restringerebbe le forniture globali di concentrati.
Citi ha modificato le proprie aspettative sugli utili futuri di Freeport-McMoRan sulla base delle stime aggiornate del prezzo del rame. Per l'anno 2024, la previsione del prezzo del rame è stata aumentata dell'11% a 9.125 dollari per tonnellata, rispetto alla precedente stima di 8.200 dollari. Di conseguenza, l'azienda ha aumentato del 28% le stime sull'EBITDA 2024 di Freeport-McMoRan, portandole a 9,9 miliardi di dollari.
Al contrario, la previsione del prezzo del rame per il 2025 è stata abbassata del 12% a 10.500 dollari per tonnellata rispetto alla precedente proiezione di 12.000 dollari, con una conseguente riduzione del 14% della stima dell'EBITDA 2025 a 10,8 miliardi di dollari.
Si ritiene che l'attuale prezzo delle azioni di Freeport-McMoRan rifletta un prezzo del rame a lungo termine di circa 12.000 dollari per tonnellata, in linea con le previsioni di Citi per il 2026. Questa valutazione suggerisce che le aspettative del mercato sono coerenti con le proiezioni a lungo termine dell'azienda per il settore del rame.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della posizione neutrale di Citi su Freeport-McMoRan, le attuali metriche di InvestingPro forniscono una prospettiva più ampia sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato di 72,44 miliardi di dollari e un rapporto P/E a dodici mesi di 39,38, Freeport-McMoRan viene scambiata a un multiplo degli utili elevato, il che potrebbe indicare che il titolo ha un prezzo ottimistico rispetto ai suoi utili.
Il rapporto prezzo/valore contabile dell'azienda negli ultimi dodici mesi è pari a 4,34, il che sottolinea ulteriormente la sua valutazione positiva sul mercato.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che Freeport-McMoRan è un attore di primo piano nel settore dei metalli e delle miniere, ma gli analisti hanno rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo. Nonostante ciò, i flussi di cassa della società sono in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, il che indica una solida base finanziaria.
Inoltre, Freeport-McMoRan opera con un livello di indebitamento moderato e ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 30,77%. Questa performance, insieme alla negoziazione del titolo vicino ai massimi di 52 settimane, suggerisce la fiducia degli investitori nelle prospettive dell'azienda.
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