Secondo Citi, martedì Home Depot (NYSE:HD) ha presentato una relazione sugli utili del primo trimestre non omogenea. L'utile per azione (EPS) della società ha superato le aspettative, grazie a un beneficio fiscale di 9 centesimi inferiore alle previsioni.
Tuttavia, gli utili prima degli interessi e delle imposte (EBIT) sono stati inferiori alle previsioni. Le vendite nello stesso punto vendita (SSS) di Home Depot sono diminuite del 2,8%, un calo superiore a quello previsto del 2,0%.
L'azienda ha attribuito questo risultato a un inizio ritardato della stagione primaverile e a una continua diminuzione di alcuni grandi progetti discrezionali.
Nonostante queste difficoltà del primo trimestre, Home Depot ha confermato le sue previsioni per l'intero anno 2024. La previsione per l'intero anno 2024 per le vendite negli stessi negozi suggerisce un calo dell'1%, che ora sembra essere più ponderato verso la seconda metà dell'anno dopo la perdita del primo trimestre.
L'esecuzione del margine lordo dell'azienda è stata solida, con un'espansione di circa 44 punti base rispetto all'anno precedente, battendo leggermente le aspettative.
Citi ha osservato che l'imminente discussione sull'andamento sequenziale delle vendite negli stessi negozi e sullo stato dei consumatori statunitensi durante la conference call delle 9 del mattino sarà cruciale per l'andamento del titolo Home Depot martedì.
A prima vista, Citi ha anticipato che il titolo potrebbe scambiare in modo piatto o leggermente inferiore, ma ha sottolineato che i risultati del primo trimestre non dovrebbero alterare la tesi di investimento fondamentale di Home Depot.
La riconferma della guidance per l'intero anno suggerisce un livello di fiducia nella strategia commerciale e nell'esecuzione operativa per il resto dell'anno.
La capacità di Home Depot di mantenere il proprio margine lordo nonostante le difficoltà di vendita segnalate indica una solida esecuzione sul fronte della gestione dei costi e dell'efficienza operativa.
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