Giovedì Compass Point ha modificato la propria posizione su PebbleBrook Hotel Trust (NYSE:PEB), declassando il titolo da Buy a Neutral e riducendo significativamente l'obiettivo di prezzo a 17 dollari dai precedenti 28 dollari.
L'azienda ha ricalibrato le proprie aspettative sulla performance del trust alberghiero nei prossimi trimestri, ridistribuendo alcuni utili previsti dal terzo al quarto trimestre e mantenendo la previsione di un utile annuo rettificato prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) a 348 milioni di dollari. Questa cifra è leggermente inferiore del 2,4% rispetto ai risultati del 2023.
La revisione arriva nonostante la previsione di un anno privo di grandi interruzioni di ristrutturazione per PebbleBrook. Compass Point osserva che potrebbero essere necessari diversi anni prima che la società raccolga pienamente i benefici degli ingenti investimenti effettuati negli ultimi anni nel suo portafoglio. Le previsioni dell'azienda per il 2025 rimangono invariate, con un EBITDA rettificato previsto di 366 milioni di dollari, che indica una robusta crescita del 5,5%.
In termini di performance di mercato, le azioni di PebbleBrook sono state scambiate vicino ai loro pari se valutate in base al multiplo dei fondi operativi (FFO) per il 2024. Tuttavia, il titolo appare più costoso se valutato con un multiplo dell'EBITDA 2024 di 13,6 volte. Questa discrepanza di valutazione ha contribuito alla decisione della società di abbassare il rating del titolo a Neutral.
Il nuovo obiettivo di prezzo riflette le aspettative e le metriche di valutazione corrette della società, suggerendo una posizione più cauta sulle prospettive finanziarie a breve termine di PebbleBrook. I prossimi risultati finanziari della società saranno tenuti sotto stretta osservazione per valutare se i significativi investimenti passati si tradurranno nella crescita prevista e quando i benefici potrebbero concretizzarsi.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre PebbleBrook Hotel Trust (NYSE:PEB) attraversa un periodo di ricalibrazione delle aspettative, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto agli investitori. La capitalizzazione di mercato della società è di 1,86 miliardi di dollari, con un rapporto P/E negativo che riflette la recente mancanza di redditività. Nonostante le difficoltà, l'azienda ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 15 anni consecutivi, a testimonianza del suo impegno nei confronti degli azionisti, anche se gli obblighi a breve termine mettono in ombra le sue attività liquide.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che la strategia di riacquisto aggressivo di azioni da parte del management potrebbe essere un segno di fiducia nel valore a lungo termine dell'azienda. Tuttavia, i deboli margini di profitto lordo di PebbleBrook e la previsione che quest'anno la società non sarà redditizia sono fonte di preoccupazione. Una nota più positiva è che il titolo viene scambiato a un multiplo di valutazione dei ricavi basso, il che potrebbe attirare gli investitori alla ricerca di opportunità sottovalutate.
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